《本週觀點》：晶片板塊回調
本週回顧
上週，投資者重新評估人工智能熱潮的可持續性，導致半導體股大幅下挫。這是過去五年中動量交易遭遇的最大一次回調。因利潤率未達預期，台積電下跌逾7%，同時中國低成本人工智能平台帶來的競爭加劇，令美國科技股承壓。一個典型例子是，中國公司新推出的人工智能模型——月之暗面的Kimi K3——據稱比Anthropic和OpenAI的多款產品成本更低，性能卻更優。與此同時，ASML的業績超出預期，第二季度銷售額按年增長21%。SpaceX股價較峰值下跌逾40%，跌破135美元的首次公開招股（IPO）發行價。中東衝突局勢進一步惡化。美國發動多輪空襲，重啟對伊朗的海上封鎖，並襲擊了一艘駛往哈爾克島的油輪。伊朗方面則襲擊了阿曼附近的商船，並針對該地區的美軍基地進行了報復性打擊。至少有四名美軍士兵身亡。本週18%的標普500指數i成分股公司將披露第二季度業績，包括英特爾、谷歌和特斯拉等。目前已公佈的企業業績穩健，美國銀行板塊盈利超出分析師預測。本週我們將關注全球採購經理指數（PMI）數據。歐洲央行將於週四公佈最新的利率決議。市場也在等待英國、日本和加拿大發布其消費物價指數（CPI）數據。貝安德當選英國工黨新任黨魁，成為最有望出任英國首相的人選。西班牙1比0戰勝阿根廷，奪得2026年足球世界盃冠軍。
本週名言
「我不會在此宣稱任務已經完成，」聯儲局主席沃什在6月通脹數據優於預期後表示，「我想說的是，還有大量工作要做。」
關鍵數據
中國整體經濟增長速度放緩至數十年來最低水平（新冠疫情時期除外）。第二季度國內生產總值（GDP）按年增長4.3%。美國經濟數據總體向好。受能源價格回落帶動，美國6月廣義CPI從5月的4.2%降至3.5%。剔除食品和能源的核心通脹率按年降至2.6%，按月微降0.02%。美國6月份失業率從5月份的4.3%降至4.2%。6月零售銷售數據按月增長0.2%。這些最新數據是美國經濟增長的正面訊號。
