《本周观点》：芯片板块回调
本周回顾
上周，投资者重新评估人工智能热潮的可持续性，导致半导体股大幅下挫。这是过去五年中动量交易遭遇的最大一次回调。因利润率未达预期，台积电下跌逾7%，同时中国低成本人工智能平台带来的竞争加剧，令美国科技股承压。一个典型例子是，中国公司新推出的人工智能模型——月之暗面的Kimi K3——据称比Anthropic和OpenAI的多款产品成本更低，性能却更优。与此同时，ASML的业绩超出预期，第二季度销售额同比增长21%。SpaceX股价较峰值下跌逾40%，跌破135美元的首次公开募股（IPO）发行价。中东冲突局势进一步恶化。美国发动多轮空袭，重启对伊朗的海上封锁，并袭击了一艘驶往哈尔克岛的油轮。伊朗方面则袭击了阿曼附近的商船，并针对该地区的美军基地进行了报复性打击。至少有四名美军士兵身亡。本周18%的标普500指数i成分股公司将披露第二季度财报，包括英特尔、谷歌和特斯拉等。目前已公布的公司财报业绩稳健，美国银行板块盈利超出分析师预测。本周我们将关注全球采购经理人指数（PMI）数据。欧洲央行将于周四公布最新的利率决议。市场也在等待英国、日本和加拿大发布其消费价格指数（CPI）数据。安迪·伯纳姆当选英国工党新任党首，成为最有望出任英国首相的人选。西班牙1比0战胜阿根廷，夺得2026年足球世界杯冠军。
本周名言
“我不会在此宣称任务已经完成，”美联储主席凯文·沃什在6月通胀数据好于预期后表示，“我想说的是，还有大量工作要做。”
关键数据
中国整体经济增长速度放缓至数十年来最低水平（新冠疫情时期除外）。第二季度国内生产总值（GDP）同比增长4.3%。美国经济数据总体向好。受能源价格回落带动，美国6月广义CPI从5月的4.2%降至3.5%。剔除食品和能源的核心通胀率同比降至2.6%，环比微降0.02%。美国6月份失业率从5月份的4.3%降至4.2%。6月零售销售数据环比增长0.2%。这些最新数据是美国经济增长的积极信号。
