《2025年長期展望》:股票、債券、貨幣及另類投資的五年回報預測

《2025年長期展望》:股票、債券、貨幣及另類投資的五年回報預測

我們預期,未來五年各主要資產類別的回報率將會趨於一致。作為長期投資者,這為您提供了重新評估和完善策略性資產配置的契機。我們的專家將分享詳細預測及可行建議。

概覽:資產回報大趨同時代

已發展市場股票與債券的回報率正趨向一致。此轉變標誌着「美國例外論」的終結,同時凸顯採用新方法構建投資組合的必要性。

核心觀點:

  • 資產類別回報趨同:預示傳統股債組合將面臨更大挑戰,名義回報率預計維持溫和。
  • 新興市場與歐洲股市領先:表現可望優於大市,受惠於結構性改革與公共投資雙重推動。
  • 重塑區域配置,聚焦結構性增長:在低回報環境中,投資者需轉變配置思維,透過結構性增長領域捕捉 alpha 回報。
主要發現投資啟示
增長低於趨勢,通脹持續高企增持固定收益(側重信貸),同步減持股票敞口
所有主要資產類別的實質回報率均處低位並趨同分散配置:減持美股,增持歐洲、新興市場及優質非美企業股票
追求 alpha 而非 beta 回報聚焦長期增長主題(如資訊科技、製藥、工業、中型股)、多元資產策略及另類投資(如實物資產)

下載《2025年長期展望》報告

資產類別回報率預測,5年期,年率化%

資料來源: 瑞士百達資產管理, 數據截至 2025年3月31日至2030年3月31日

長期展望網路研討會(僅提英文版本)

點擊連結觀看首席策略師 Luca Paolini 與多元資產高級策略師 Arun Sai 剖析未來五年全球經濟及金融市場走向。

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