Secular Outlook 2025: Prévisions de performance sur cinq ans pour les actions, les obligations, les devises et les investissements alternatifs
Aperçu: la Grande Convergence
Les performances des actions et obligations des marchés développés convergent. Ce changement marque la fin de l’exceptionnalisme américain et souligne la nécessité d’une nouvelle approche de la construction de portefeuille.
Informations clés:
- La convergence des performances entre les classes d’actifs indique un environnement plus difficile pour les portefeuilles d’actions-obligations traditionnels, avec des performances nominales qui devraient être modestes.
- Les marchés émergents et les actions européennes sont positionnés pour surperformer grâce à une combinaison de réformes structurelles stimulant la croissance et d’investissements publics.
- Les investisseurs devront repenser les allocations régionales traditionnelles et se concentrer sur la croissance structurelle pour capturer l’alpha dans un univers à faible rendement
| Principales conclusions | Implications |
|---|---|
| Croissance inférieure à la tendance et inflation plus élevée pendant plus longtemps | Augmenter l’allocation aux titres à revenu fixe, en particulier le crédit, tout en réduisant l’exposition aux actions. |
| Performances réelles faibles et convergentes dans toutes les principales classes d’actifs | Diversifier au-delà des actions américaines en ajoutant des champions européens, des marchés émergents et non américains. |
| Rechercher une exposition à l’alpha, pas au bêta | Se concentrer sur des thèmes de croissance séculaire (par ex. l’informatique, la pharmacie, l’industrie, les moyennes capitalisations), des stratégies multi-actifs et des investissements alternatifs tels que les actifs réels. |
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Performances des classes d’actifs, prévisions sur 5 ans, %, annualisées
Source: Pictet Asset Management, période de prévision allant du 31.03.2025 au 31.03.2030
Webinaire Secular Outlook 2025
Cliquez sur le lien ci-dessous pour voir le Stratège en chef Luca Paolini et le Stratégiste multi-actifs senior Arun Sai révéler ce à quoi les investisseurs devraient s’attendre au cours des cinq prochaines années, tant en ce qui concerne l’économie mondiale que les marchés financiers.
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