Weekly House View | Der grösste Öl-Deal der Geschichte
Wochenrückblick
US-Präsident Donald Trump hat erklärt, die USA hätten ein Abkommen zur Übernahme der Kontrolle über 65 Mrd. Barrel venezolanisches Öl geschlossen. Dies sei „der grösste Öl-Deal der Weltgeschichte“. Öltransporte durch die Strasse von Hormus finden zwar statt, aber trotzdem werden Kraftstoffengpässe sichtbar – wie die gestiegenen Preise für Benzin in den USA und Diesel in Europa und die Verkaufsbeschränkungen in Russland zeigen.
Moskau hat gewarnt, Russland könne auf ukrainische Angriffe mit britischen Raketen auf inländische Ziele – darunter Raffinerien – mit Schlägen gegen britische Militärziele reagieren.
Beim Symposium der Zentralbanker in Jackson Hole signalisierte Fed-Chef Kevin Warsh, die Fed sei zu Zinserhöhungen bereit, wenn die Inflation nicht bald nachlässt. „Wir müssen davon überzeugt sein, dass sich die Kerninflation eindeutig und mit ausreichender Geschwindigkeit unserem Ziel annähert“, sagte er. „Sonst müssen wir etwas tun.“
Die USA haben als Massnahme gegen den Iran einen „wirtschaftlichen D-Day“ angekündigt und drohen jedem, der iranisches Geld wäscht, mit Ausschluss von Finanzierungen in US-Dollar. Im Vorfeld des für nächsten Monat geplanten Gipfeltreffens zwischen Xi Jinping und Donald Trump erwägen die USA Berichten zufolge ausserdem, auf chinesische Waren einen Zoll von 7,5% wegen mutmasslicher industrieller Überkapazitäten zu erheben.
Die Reserve Bank of Australia hat ihr Ziel für die USD-Devisenreserven von 55% auf 45% gesenkt und die Mittel in Euro umgeschichtet.
Nvidia hat mit seinen Quartalsergebnissen die Erwartungen übertroffen und für das nächste Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von etwa 70% prognostiziert. Der S&P 5001 legte im Verlauf der Woche 0,5% zu.
Zitat der Woche
„Regierungen, die Preise gegen fundamentale Marktkräfte verteidigen, verlieren immer“, schrieb Stanley Druckenmiller, ehemaliger Mentor von US-Finanzminister Scott Bessent, über Bessents Plan zum Rückkauf von Anleihen. Das Finanzministerium könnte laut Medienberichten sein fast USD 1 Bio. schweres Zentralkonto nutzen, um die erhöhten Rückkäufe von Staatsanleihen mitzufinanzieren.
Zentrale Daten
Der Kernindex der privaten Konsumausgaben (Core PCE), der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, stieg im Juli gegenüber dem Vormonat um 0,2% und gegenüber dem Vorjahr um 3,3% – weder heiss noch kalt. Die US-Auftragseingänge für langlebige Wirtschaftsgüter erhöhten sich im Juli um 1,1% und damit um mehr als die erwarteten 0,5%.
Der deutsche Ifo-Geschäftsklimaindex verbesserte sich stärker als erwartet.
In Frankreich und Spanien stieg die Gesamtinflation im August aufgrund höherer Energiekosten sprunghaft an, aber der Kernpreisdruck liess nach. Französische Anleihen und Aktien litten unter dem Vorschlag des linksextremen französischen Präsidentschaftskandidaten Jean-Luc Mélenchon, Frankreich solle einen Teil seiner Staatsschulden streichen.
