乘亞洲財富浪潮而行
WealthBriefingAsia採訪了瑞士百達旗下的一個業務部門，探討其如何補充這家歷史悠久的瑞士私人銀行的業務，並尤其專注於新加坡和香港市場。
總部位於瑞士的瑞士百達資產服務將其業務拓展至全球各樞紐中心，如新加坡和香港。瑞士百達資產服務（PAS）業務將其大部分精力集中在亞洲的多家族辦公室以及全球資產管理公司、退休基金、捐贈基金和其他機構投資者等領域。這個業務分支為瑞士百達帶來了重要的收入。例如，隨著家族辦公室的不斷擴展，收入機會顯而易見。
我們對資產服務領域的增長相當樂觀，不僅僅是在亞洲，而是在各個地區，這源於不同的催化因素和原因。
最近在新加坡接受 WealthBriefingAsia 專訪時，瑞士百達資產服務亞洲市場主管劉素安表示：「我們對亞洲持樂觀態度，因為我們相信新財富將繼續流入亞洲。我認為香港和新加坡將繼續成為亞洲兩大主要金融中心，並且隨著多家族辦公室和全球資產管理公司實施全球多元化舉措，我認為這兩個地區絕對是他們考慮多元化配置時的優先選擇。我們的業務肯定在增長，並且我們將相應地調整所需資源。」
劉素安沒有給出具體數字，但表示瑞士百達資產服務對瑞士百達整體業務的貢獻是「重要的」。在員工人數方面，瑞士百達資產服務有 243 名員工；其亞洲團隊規模仍然很小，只有五人。而整個瑞士百達集團的資產管理或託管規模達7,240億瑞士法郎（約8,924 億美元）（截至 3 月 31 日）；總資本比率（截至 2024 年 12 月底）為 24.5%，擁有超過5,500 名全職員工。（資料來源：2024 年年報。）瑞士百達資產服務在全球擁有6,620 億瑞士法郎的託管資產。
賀霆燊（Sven Holstenson） 是負責瑞士百達資產服務的管理合夥人，而MarcBriol 擔任行政總裁。
「我們代表的是為多家族辦公室、資產管理公司以及捐贈基金和退休基金等提供服務。這些都是尋求機構化設置和機構化服務的機構客戶。因此，在面向企業的業務（B2B）領域，我們在集團內部確實擁有非常關鍵和戰略性的地位，」劉素安說道。
瑞士百達資產服務業務是銀行如何與各類中介機構以及私人客戶建立 B2B 收入的一個例子。其增加了新的收入來源並實現了收入來源的多元化——這在市場動盪時期是重要的考慮因素。（注：瑞士百達資產服務在亞洲沒有經營外部資產管理人業務，但在其他地區有。）
瑞士百達資產服務亞洲市場主管劉素安
市場發展成熟
這是一個繁忙且競爭激烈的市場，劉素安表示：「亞洲的機構客戶日益成熟，要求高質量、高性價比且創新的服務。資產服務公司必須不斷發展以滿足這些期望。」
資產服務業務不僅提供託管、基金管理、基金管治和交易解決方案等服務，亦提供定製的端到端全球託管服務。在投資基金方面，其一站式解決方案包括設立自有品牌基金，以及在盧森堡、開曼群島和英屬維京群島註冊的基金。2020 年新加坡可變資本公司（VCC）體系的推出亦增加了服務需求。
劉素安表示，VCC模式很受歡迎。
亞洲有一些管理人希望設立基金，他們會考慮新加坡 VCC。我們亦看到有意將資產多元化配置到亞洲地區的國際管理人亦考慮 VCC。至於我們特定的解決方案，對於具有國際佈局的客戶，無論是本地抑或國際的，都具有很強的吸引力。
正如新加坡監管機構所設想，VCC 結構的好處之一是為符合條件者提供稅收優惠。
劉素安表示，總部在盧森堡的基金，例如 UCITS 結構，「與我們相關」。（與盧森堡相關的其他實體包括專業投資基金（SIF）和保留型另類投資基金（RAIF）結構。）
劉素安進一步解釋道：「而我們真正的目標是提供一站式解決方案，真正幫助客戶構建生態系統。白標解決方案將是一種一站式解決方案，我們採用獨立的投資組合公司結構，客戶可以隨時將子基金納入我們的結構中，而我們結構中的基礎設施已經備好。」
「因此，您擁有託管人、基金管理人、基金管治方（如您的管理公司、您的另類投資基金管理人）以及您的交易解決方案。這對許多亞洲客戶而言非常具吸引力，他們可能已經擁有本地架構，但希望在歐洲大陸或瑞士建立業務，」她說。
此舉措的一部分是讓瑞士百達資產服務客戶透過單一切入點享用銀行的交易和銷售執行服務，涵蓋債券、股票、外匯、衍生品和基金等資產類別。
這項工作自 2005 年起就在亞洲開展，當時瑞士百達資產服務開始為該地區的全球託管和機構客戶提供服務。此業務與在瑞士、歐洲大陸和英國的業務同步進行。
瑞士百達脫穎而出的一個秘訣是其擁有可追溯至220多年的往績記錄。「我們的長期穩定性使我們能夠留住和培養行業人才，我們認為這至關重要。[這關乎] 穩定性和誠信，以及低員工流失率，」劉素安說道。
工具與技術
人工智能（AI）和其他形式的技術影響財富管理的價值鏈，其中包括瑞士百達資產服務等業務模式。
劉素安表示： 「我能想到的[技術帶來的]主要影響包括生成式人工智能（Gen AI），以及由此帶來的更高營運效率，以及改善的客戶參與度和服務。」
儘管AI 備受矚目，但劉素安強調瑞士百達資產服務是需要人的參與。
「我們相信人情味仍然非常重要，我們確實相信，適當利用 AI 和技術將提高效率和生產力，」她說。
「為了提升客戶參與度，我們在技術方面採取了以下策略：提供專有工具，我們開發內部解決方案以滿足客戶需求，同時控制價值鏈和數據（例如Pictet Connect）；並能夠與市場工具（投資組合管理系統、金融資訊交換協定 FIX）對接，從而無縫集成到客戶的系統中。目前，它可以與 20 個投資組合管理系統兼容，」她說道。
劉素安表示，不幸的是，技術亦帶來了威脅，需要加以管理，例如網絡安全問題。因此，網絡安全和生成式人工智能是瑞士百達集團2030 年願景的重要主題。
WBA問及瑞士百達業務在亞洲專注於哪些市場。
「對我們來說，我們主要專注於香港和新加坡。這確實是亞洲兩大主要金融中心，我們的客戶和潛在投資者都將參與其中。與歐盟不同，亞洲每個國家都有自己的市場動態、投資者基礎和監管法規，複製歐洲通行證模式將會更加困難。」
本文由 Tom Burroughes 於 2025 年 6 月發表在 WealthBriefingAsia 。©2025, WealthBriefingAsia
