乘亚洲财富浪潮而行
WealthBriefingAsia 采访了瑞士百达旗下的一个业务部门，探讨其如何补充这家历史悠久的瑞士私人银行的业务，并尤其专注于新加坡和香港市场。
总部位于瑞士的瑞士百达资产服务将其业务拓展至全球各枢纽中心，如新加坡和香港。瑞士百达资产服务（PAS）业务将其大部分精力集中在亚洲的多家族办公室以及全球资产管理公司、养老基金、捐赠基金和其他机构投资者等领域。这个业务分支为瑞士百达带来了重要的收入。例如，随着家族办公室的不断扩展，收入机会显而易见。
我们对资产服务领域的增长相当乐观，不仅仅是在亚洲，而是在各个地区，这源于不同的催化因素和原因。
最近在新加坡接受 WealthBriefingAsia 专访时，瑞士百达资产服务亚洲市场主管刘素安表示：“我们对亚洲持乐观态度，因为我们相信新财富将继续流入亚洲。我认为香港和新加坡将继续成为亚洲两大主要金融中心，并且随着多家族办公室和全球资产管理公司实施全球多元化举措，我认为这两个地区绝对是他们考虑多元化配置时的优先选择。我们的业务肯定在增长，并且我们将相应地调整所需资源。”
刘素安没有给出具体数字，但表示瑞士百达资产服务对瑞士百达整体业务的贡献是“重要的”。在员工人数方面，瑞士百达资产服务有 243 名员工；其亚洲团队规模仍然很小，只有五人。而整个瑞士百达集团的资产管理或托管规模达7,240亿瑞士法郎（约8,924 亿美元）（截至 3 月 31 日）；总资本比率（截至 2024 年 12 月底）为 24.5%，拥有超过5,500 名全职员工。（资料来源：2024 年年报。）瑞士百达资产服务在全球拥有6,620 亿瑞士法郎的托管资产。
贺霆燊（Sven Holstenson） 是负责瑞士百达资产服务的管理合伙人，而Marc Briol 担任首席执行官。
“我们代表的是为多家族办公室、资产管理公司以及捐赠基金和养老基金等提供服务。这些都是寻求机构化设置和机构化服务的机构客户。因此，在面向企业的业务（B2B）领域，我们在集团内部确实拥有非常关键和战略性的地位，” 刘素安说道。
瑞士百达资产服务业务是银行如何与各类中介机构以及私人客户建立 B2B 收入的一个例子。其增加了新的收入来源并实现了收入来源的多元化——这在市场动荡时期是重要的考虑因素。（注：瑞士百达资产服务在亚洲没有经营外部资产管理人业务，但在其他地区有。）
瑞士百达资产服务亚洲市场主管刘素安
市场发展成熟
这是一个繁忙且竞争激烈的市场，刘素安表示：“亚洲的机构客户日益成熟，要求高质量、高性价比且创新的服务。资产服务公司必须不断发展以满足这些期望。”
资产服务业务不仅提供托管、基金管理、基金治理和交易解决方案等服务，也提供定制的端到端全球托管服务。在投资基金方面，其一站式解决方案包括设立自有品牌基金，以及在卢森堡、开曼群岛和英属维尔京群岛注册的基金。2020 年新加坡可变资本公司（VCC）体系的推出也增加了服务需求。
刘素安表示，VCC模式很受欢迎。
亚洲有一些管理人希望设立基金，他们会考虑新加坡 VCC。我们也看到有意将资产多元化配置到亚洲地区的国际管理人也考虑 VCC。至于我们特定的解决方案，对于具有国际布局的客户，无论是本地还是国际的，都具有很强的吸引力。
正如新加坡监管机构所设想，VCC 结构的好处之一是为符合条件者提供税收优惠。
刘素安表示，总部在卢森堡的基金，例如UCITS 结构，“与我们相关”。（与卢森堡相关的其他实体包括专业投资基金（SIF）和保留型另类投资基金（RAIF）结构。）
刘素安进一步解释道：“而我们真正的目标是提供一站式解决方案，真正帮助客户构建生态系统。白标解决方案将是一种一站式解决方案，我们采用独立的投资组合公司结构，客户可以随时将子基金纳入我们的结构中，而我们结构中的基础设施已经备好。”
“因此，您拥有托管人、基金管理人、基金治理方（如您的管理公司、您的另类投资基金管理人）以及您的交易解决方案。这对许多亚洲客户而言非常具吸引力，他们可能已经拥有本地架构，但希望在欧洲大陆或瑞士建立业务，”她说。
此举措的一部分是让瑞士百达资产服务客户通过单一切入点享用银行的交易和销售执行服务，涵盖债券、股票、外汇、衍生品和基金等资产类别。
这项工作自 2005 年起就在亚洲开展，当时瑞士百达资产服务开始为该地区的全球托管和机构客户提供服务。此业务与在瑞士、欧洲大陆和英国的业务同步进行。
瑞士百达脱颖而出的一个秘诀是其拥有可追溯至220多年的往绩记录。“我们的长期稳定性使我们能够留住和培养行业人才，我们认为这至关重要。[这关乎] 稳定性和诚信，以及低员工流失率，”刘素安说道。
工具与技术
人工智能（AI）和其他形式的技术影响财富管理的价值链，其中包括瑞士百达资产服务等业务模式。
刘素安表示：“我能想到的[技术带来的]主要影响包括生成式人工智能（Gen AI），以及由此带来的更高运营效率，以及改善的客户参与度和服务。”
尽管AI 备受瞩目，但刘素安强调瑞士百达资产服务是需要人的参与。
“我们相信人情味仍然非常重要，我们确实相信，适当利用 AI 和技术将提高效率和生产力，”她说。
“为了提升客户参与度，我们在技术方面采取了以下策略：提供专有工具，我们开发内部解决方案以满足客户需求，同时控制价值链和数据（例如Pictet Connect）；并能够与市场工具（投资组合管理系统、金融信息交换协议 FIX）对接，从而无缝集成到客户的系统中。目前，它可以与 20 个投资组合管理系统兼容，”她说道。
刘素安表示，不幸的是，技术也带来了威胁，需要加以管理，例如网络安全问题。因此，网络安全和生成式人工智能是瑞士百达集团2030 年愿景的重要主题。
WBA问及瑞士百达业务在亚洲专注于哪些市场。
“对我们来说，我们主要专注于香港和新加坡。这确实是亚洲两大主要金融中心，我们的客户和潜在投资者都将参与其中。与欧盟不同，亚洲每个国家都有自己的市场动态、投资者基础和监管法规，复制欧洲通行证模式将会更加困难。”
本文由 Tom Burroughes 于 2025 年 6 月发表在 WealthBriefingAsia 。©2025, WealthBriefingAsia
