專訪

您在瑞士和整個歐洲的基金管理領域識別出哪些關鍵趨勢？

過去十餘年，所有市場參與者基本上都在共同經歷一段旅程。

監管、成本效益、整合與併購、外包和離岸外包等反復出現的主題在業務考量中佔據了重要地位，並持續佔據頭條新聞，同時消耗著高管們的時間。

瑞士百達專注管理和維護價值鏈的每個環節，消除了大規模外包或離岸外包監控的需要。這使我們能夠滿足客戶期望，我們的焦點仍然是提供歐洲基金的一站式服務，包括存管、基金管理，以及管理和授權另類投資基金管理人（AIFM）服務。

在瑞士，我們一直積極支持有限合格投資者基金（L-QIF）產品的推出，這是過去 18 個月推出的關鍵國內監管變革。

我們密切關注兩大主題：大西洋彼岸實施的 T+1 結算制度對歐洲未來立法變更的必然性影響；以及私人債務、房地產、私募股權、對沖基金和其他另類投資作為基金經理產品組合一部分的增長。作為基金管理人，我們為這兩方面提供專業支持。

基金管理人面臨哪些監管挑戰和機遇？

隨著監管要求變得更加複雜，我們作為值得信賴的合作夥伴，可以為客戶駕馭和遵守這些法規提供寶貴的幫助。這包括在監管報告、數據保護和反洗錢（AML）合規方面的專業知識。

歐洲基金行業在多個司法管轄區營運，擁有跨境業務專長的基金管理人可以把握服務國際客戶的機遇。透過了解不同司法管轄區的監管要求並提供量身定製的解決方案，管理人能夠吸引希望跨境擴展投資活動的客戶。

環境、社會及管治（ESG）值得一提，因為其全球監管框架尚未統一。當前關於ESG市場定位的辯論具有建設性，尤其是部分從業者顯露 ESG 疲態，並將產品轉向更廣義的可持續解決方案。

在歐洲，我們相信歐盟的《可持續金融披露條例》（SFDR）路徑正確，其讓投資者可以選擇第 6 條、第 8 條或第 9 條投資，我們期望未來形成更統一的市場標準。

支持產品發行是確保符合最佳實踐、協調投資者結果的重要一步。報告體系同樣重要：瑞士百達憑藉強大的定性分析工具，輔以對關鍵數據集的人工研判，為每個投資策略提供了亟需的透明度。

您正在採取哪些措施來滿足或超越客戶對歐洲基金管理人不斷變化的期望？

集成數碼化轉型對金融業產生了深遠影響，徹底改變了企業的營運方式和個人管理財務的方式。

透過擁抱機械人流程自動化（RPA）、生成式人工智能（AI）和機器學習等技術，瑞士百達得以簡化流程、減少手動任務並提升整體效率。我們正站在AI革命前沿——這場變革將重塑行業，基金管理人概莫能外。

就目前而言，我們認為，與過去五年佔據頭條的區塊鏈技術承諾相比，AI 正處於不同速度的變革進程中。話雖如此，我們繼續關注區塊鏈可能帶來的機遇，這些機遇對基金行業影響深遠。

金融業數碼化轉型的一個主要優勢是重複性任務的自動化。

最終，我們將這種營運效率的提升視為提升客戶體驗的積極因素。

個人現在可以登錄數碼銀行平台，進一步實現便捷的金融交易、即時查閱帳戶資訊和獲得更個性化的體驗。

鑒於被動投資的興起和主動型 ETF 在即時估值和投資解決方案方面不斷突破界限，可轉讓證券集合投資計劃（UCITS）產品的未來仍存變數。

瑞士百達將繼續在我們的基金管理業務中監控並擁抱這些機遇，恪守客戶體驗至上原則。

瑞士百達的長期全球戰略目標是什麼？英國市場有何佈局？

集團的核心理念是成為以長遠視野、責任擔當與創業精神聞名的獨立投資夥伴。此精神自 1805 年傳承至今。面對客戶、同事與社會，我們始終秉持正道，踐行質量承諾。瑞士百達資產服務聚焦提供高質量、敏捷回應、以客為本的資產服務。透過有機增長之路，以服務質量與靈活應變區別於行業巨頭，確保採取回應迅速且適應性強的方針，以滿足客戶和市場需求的變化。

在英國，我們有一個明確的戰略，即繼續並擴大與精品主動型投資管理人的合作夥伴關係。我們的目標是鞏固我們作為英國財富管理人在獨立託管委託方面的首選服務商地位——該領域在政治變革、併購和價格壓力下始終展現韌性。

我們密切關注新工黨政府推行的稅制改革，尤其是非稅務居民身份政策的市場反響。

英國市場與您的其他市場有何不同？您如何調整以適應服務英國客戶？

英國仍然是一個高度成熟且競爭激烈的市場，並且往往是監管和客戶服務期望的風向標。隨著脫歐已成過去，頂級管理人已很好地確保歐洲基金產品服務的連續性。

英國的私人銀行、財富管理公司和多家族辦公室（MFO）是該行業的重要支柱。根據《金融時報》的一份報告，截至 2023 年底，私人銀行的總資產為4,070 億英鎊，管理約 52.4 萬個帳戶，大約是全方位服務財富管理公司百萬帳戶總量的半數。

瑞士百達繼續參與並直接支持這兩方面，提供符合行業期望的一流服務。

瑞士百達將持續投入英國客戶關係管理團隊，該團隊直接支持 MFO和基金經理。在聊天機械人、自動化服務和呼叫中心盛行的時代，貼近客戶仍是我們成功的關鍵因素。

您如何看待行業的未來以及行業的發展方向？

最大的主題是數碼化轉型，正如我們所討論的，但市場將始終由人情味引領。所有歐盟、瑞士和英國的市場參與者都肩負滿足投資者需求的共同使命。保留和培養行業人才，在我們看來，對於實現瑞士百達自身的抱負和持續的客戶滿意度至關重要。

未來一代的巨大財富轉移將對市場產生重大影響。Cerulli預測，到 2045 年，轉移的財富總額將達到84.4 萬億美元。其中，72.6 萬億美元資產將轉移給繼承人，而 11.9 萬億美元將捐贈給慈善機構。超過 53 萬億美元將來自嬰兒潮一代家庭，佔所有轉移資產的 63%。

下一代數碼原生代將期望行業不斷發展，我們預計，未來幾十年，人工智能將成為為那些繼承財富並根據個人信念管理資產的人士提供解決方案的重要支柱。