专访

您在瑞士和整个欧洲的基金管理领域识别出哪些关键趋势？

过去十余年，所有市场参与者基本上都在共同经历一段旅程。

监管、成本效益、整合与并购、外包和离岸外包等反复出现的主题在业务考量中占据了重要地位，并持续占据头条新闻，同时消耗着高管们的时间。

瑞士百达专注管理和维护价值链的每个环节，消除了大规模外包或离岸外包监控的需要。这使我们能够满足客户期望，我们的焦点仍然是提供欧洲基金的一站式服务，包括存管、基金管理，以及管理和授权另类投资基金管理人（AIFM）服务。

在瑞士，我们一直积极支持有限合格投资者基金（L-QIF）产品的推出，这是过去 18 个月推出的关键国内监管变革。

我们密切关注两大主题：大西洋彼岸实施的 T+1 结算制度对欧洲未来立法变更的必然性影响；以及私人债务、房地产、私募股权、对冲基金和其他另类投资作为基金经理产品组合一部分的增长。作为基金管理人，我们为这两方面提供专业支持。

基金管理人面临哪些监管挑战和机遇？

随着监管要求变得更加复杂，我们作为值得信赖的合作伙伴，可以为客户驾驭和遵守这些法规提供宝贵的帮助。这包括在监管报告、数据保护和反洗钱（AML）合规方面的专业知识。

欧洲基金行业在多个司法管辖区运营，拥有跨境业务专长的基金管理人可以把握服务国际客户的机遇。通过了解不同司法管辖区的监管要求并提供量身定制的解决方案，管理人能够吸引希望跨境扩展投资活动的客户。

环境、社会及治理（ESG）值得一提，因为其全球监管框架尚未统一。当前关于ESG市场定位的辩论具有建设性，尤其是部分从业者显露
ESG 疲态，并将产品转向更广义的可持续解决方案。

在欧洲，我们相信欧盟的《可持续金融披露条例》（SFDR）路径正确，其让投资者可以选择第 6 条、第 8 条或第 9 条投资，我们期望未来形成更统一的市场标准。

支持产品发行是确保符合最佳实践、协调投资者结果的重要一步。报告体系同样重要：瑞士百达凭借强大的定性分析工具，辅以对关键数据集的人工研判，为每个投资策略提供了亟需的透明度。

您正在采取哪些措施来满足或超越客户对欧洲基金管理人不断变化的期望？

数字化转型对金融业产生了深远影响，彻底改变了企业的运营方式和个人管理财务的方式。

通过拥抱机器人流程自动化（RPA）、生成式人工智能（AI）和机器学习等技术，瑞士百达得以简化流程、减少手动任务并提升整体效率。我们正站在AI革命前沿——这场变革将重塑行业，基金管理人概莫能外。

就目前而言，我们认为，与过去五年占据头条的区块链技术承诺相比，AI 正处于不同速度的变革进程中。话虽如此，我们继续关注区块链可能带来的机遇，这些机遇对基金行业影响深远。

金融业数字化转型的一个主要优势是重复性任务的自动化。

最终，我们将这种运营效率的提升视为提升客户体验的积极因素。

个人现在可以登录数字银行平台，进一步实现便捷的金融交易、实时查阅账户信息和获得更个性化的体验。

鉴于被动投资的兴起和主动型 ETF 在实时估值和投资解决方案方面不断突破界限，可转让证券集合投资计划（UCITS）产品的未来仍存变数。

瑞士百达将继续在我们的基金管理业务中监控并拥抱这些机遇，恪守客户体验至上原则。

瑞士百达的长期全球战略目标是什么？英国市场有何布局？

集团的核心理念是成为以长远视野、责任担当与创业精神闻名的独立投资伙伴。此精神自 1805 年传承至今。面对客户、同事与社会，我们始终秉持正道，践行品质承诺。瑞士百达资产服务聚焦提供高品质、敏捷响应、以客为本的资产服务。通过有机增长之路，以服务品质与灵活应变区别于行业巨头，确保采取响应迅速且适应性强的方针，以满足客户和市场需求的变化。

在英国，我们有一个明确的战略，即继续并扩大与精品主动型投资管理人的合作伙伴关系。我们的目标是巩固我们作为英国财富管理人在独立托管委托方面的首选服务商地位——该领域在政治变革、并购和价格压力下始终展现韧性。

我们密切关注新工党政府推行的税制改革，尤其是非税务居民身份政策的市场反响。

英国市场与您的其他市场有何不同？您如何调整以适应服务英国客户？

英国仍然是一个高度成熟且竞争激烈的市场，并且往往是监管和客户服务期望的风向标。随着脱欧已成过去，顶级管理人已很好地确保欧洲基金产品服务的连续性。

英国的私人银行、财富管理公司和多家族办公室（MFO）是该行业的重要支柱。根据《金融时报》的一份报告，截至
2023 年底，私人银行的总资产为 4,070 亿英镑，管理约52.4 万个账户，大约是全方位服务财富管理公司百万账户总量的半数。

瑞士百达继续参与并直接支持这两方面，提供符合行业期望的一流服务。

瑞士百达将持续投入英国客户关系管理团队，该团队直接支持 MFO 和基金经理。在聊天机器人、自动化服务和呼叫中心盛行的时代，贴近客户仍是我们成功的关键因素。

您如何看待行业的未来以及行业的发展方向？

最大的主题是数字化转型，正如我们所讨论的，但市场将始终由人情味引领。所有欧盟、瑞士和英国的市场参与者都肩负满足投资者需求的共同使命。保留和培养行业人才，在我们看来，对于实现瑞士百达自身的抱负和持续的客户满意度至关重要。

未来一代的巨大财富转移将对市场产生重大影响。Cerulli预测，到 2045 年，转移的财富总额将达到 84.4 万亿美元。其中，72.6万亿美元资产将转移给继承人，而 11.9 万亿美元将捐赠给慈善机构。超过 53 万亿美元将来自婴儿潮一代家庭，占所有转移资产的63%。

下一代数字原生代将期望行业不断发展，我们预计，未来几十年，人工智能将成为为那些继承财富并根据个人信念管理资产的人士提供解决方案的重要支柱。