KI-Rechenzentren helfen, eine Revolution im Energiebereich herbeizuführen

Was sind die Haupttreiber der globalen Elektrifizierungsrevolution?

Im Moment beobachten wir drei grosse Trends: 1) Rückverlagerung von Industrieaktivitäten, 2) hohe Nachfrage durch KI-Rechenzentren und 3) Bemühungen zur Modernisierung der Energieinfrastruktur. In den USA sorgen die Industrieproduktion und die KI für einen erheblichen Anstieg des Strombedarfs. In Europa haben wir es mit einem anderen Szenario zu tun: Der Strombedarf ist geringer, und es wird stark in erneuerbare Energien und den Ausbau der Stromnetze investiert.

Derweil setzt China auf Energieunabhängigkeit und treibt den Ausbau der Kernkraft massiv voran. Überall ist man sich bewusst, dass sich der gesamte Strombedarf nicht allein mit erneuerbaren Energien decken lässt, wodurch Kernkraft und Erdgas in den Fokus rücken.

Warum verbrauchen KI-Rechenzentren so viel Energie?

Der Betrieb von Hyperscale Rechenzentren, die eine Fläche von bis zu einem Quadratkilometer haben können, erfordert erhebliche Mengen an Rechenleistung und Kühlung. Die schiere Grösse dieser Anlagen treibt den Energieverbrauch massiv in die Höhe und führt zu neuen Investitionen in die Stromerzeugung und Netzinfrastruktur. Dieser Trend Nur zu Illustrationszwecken. Es gibt keine Gewähr für das Eintreffen dieser Prognosen. dürfte sich fortsetzen und Chancen für Unternehmen schaffen, die eine zuverlässige und skalierbare Stromversorgung anbieten können. 

Welche Sektoren und Rohstoffe dürften vom Megatrend Elektrifizierung am meisten profitieren?

US-Versorger werden vom Ausbau der Rechenzentren und dem gestiegenen Energiebedarf profitieren. In Europa sind Unternehmen attraktiv, die einen Beitrag zum Ausbau der Stromnetze und zur Diversifizierung der Stromerzeugung leisten, was durch vorteilhafte Rahmenbedingungen in Europa unterstützt wird. Was Rohstoffe betrifft, ist Kupfer aufgrund seiner elektrischen Leitfähigkeit für Elektrifizierungsprojekte unverzichtbar, und das Angebot ist begrenzt. Lithium hingegen, das bei der Batterieherstellung zum Einsatz kommt, ist konjunkturabhängiger und anfällig für Angebotsschwankungen.

Welchen Einfluss hat die Geopolitik auf die Energiepolitik und Investitionen?

Geopolitische Spannungen und das Streben nach strategischer Autonomie veranlassen Länder dazu, ihre eigene Energieversorgung sicherzustellen und ihre Abhängigkeit von ausländischen Ressourcen zu verringern.

Chinas Vormachtstellung in der Batterieherstellung und bei den vorgelagerten Rohstoffen macht es für andere Regionen schwierig, diese Lieferkette nachzubilden. Infolgedessen konzentrieren sich die USA und Europa darauf, inländische Kapazitäten aufzubauen und Ressourcen zu sichern. Dies hat Auswirkungen auf die Politik und dürfte die Investitionen in den kommenden Jahren bestimmen. 

Was sind die grössten Lieferkettenrisiken für Anleger?

Der Nahostkonflikt hat die Anfälligkeit der weltweiten Öl- und Gasversorgungsströme deutlich gemacht und gezeigt, wie sich Störungen rasch auf die Energiemärkte auswirken und die Preise beeinflussen können. Dies verdeutlicht die Notwendigkeit eines breit gefächerten Energiemix aus erneuerbaren Energien, Kernkraft, Erdgas und gegebenenfalls Kohle. Auf eine einzige Technologie zu setzen, hat sich als unrealistisch erwiesen, stattdessen sind Flexibilität und ein Ansatz gefragt, der alle Optionen berücksichtigt. 

Was sollten Anleger im Hinblick auf den langfristigen Trend zur Elektrifizierung beachten?

Angesichts des Wandels in der Energielandschaft ist es für Anleger entscheidend, flexibel zu bleiben. Es werden sich neue technologische Fortschritte und Chancen entlang der gesamten Wertschöpfungskette – von traditionellen Energieversorgern über innovative Netzlösungen bis hin zu fortschrittlichen Werkstoffen – ergeben. In diesem dynamischen Umfeld ist ein zukunftsgerichteter Ansatz entscheidend, um Wertpotenzial zu erschliessen.