Viraje en la energía: invertir en la megatendencia de la electrificación
¿Cuáles son los principales catalizadores de la revolución de la electrificación global?
Ahora mismo, observamos tres grandes tendencias: 1) reshoring industrial, 2) elevada demanda de centros de datos de inteligencia artificial (IA) y 3) impulso de modernización de infraestructuras eléctricas. En EE.UU, tanto la actividad industrial como la IA están impulsando un fuerte crecimiento de la demanda de electricidad. Europa se enfrenta a un escenario diferente, con menos demanda pero una inversión significativa en renovables y actualización de redes.
Por otra parte, China está priorizando la autosuficiencia y está expandiendo su capacidad nuclear con rapidez. En todas las regiones, ha quedado claro que las renovables solas no pueden satisfacer todas las necesidades, lo que ha promovido el interés por la energía nuclear y el gas natural.
¿Por qué tienen un consumo de energía tan elevado los centros de datos de IA?
Los centros de datos a gran escala que pueden llegar a ocupar un kilómetro cuadrado– requieren una notable potencia informática así como refrigeración. La enorme magnitud de estas instalaciones está dando lugar a un aumento del uso de la electricidad e inversiones nuevas en generación eléctrica e infraestructura de redes. Es probable que esta tendencia continúe, creando oportunidades para empresas que puedan proporcionar una energía fiable, escalable.
Fuente: Pictet Wealth Management, Departamento de Energía de EEUU (DOE), Administración Internacional de la Energía de EE.UU. (EIA), Agencia Internacional de la Energía (AIE), a 26.02.2026.
¿Qué sectores y materiales están mejor posicionados para beneficiarse de la megatendencia de la electrificación?
Las utilities de EE.UU se beneficiarán de la expansión de centros de datos y una mayor demanda de energía. En Europa, son atractivas las empresas dedicadas a la inversión en redes y la generación eléctrica diversificada, estando respaldadas por la favorable normativa europea. En cuanto a los materiales, las propiedades conductoras del cobre hacen que sea esencial en proyectos de electrificación. Por otra parte, el litio, que se utiliza en la fabricación de baterías, es más cíclico y está sujeto a oscilaciones de la oferta.
¿Cómo configura la geopolítica la política energética y la inversión?
Las tensiones geopolíticas y la aspiración a la autonomía estratégica están llevando a los países a asegurarse sus propias cadenas de suministro energético y a reducir la dependencia de recursos extranjeros.
El dominio de China en fabricación de baterías y procesamiento de materiales básicos ha dificultado que otras regiones puedan replicar su cadena de suministro. Por ello, EE.UU y Europa están centrados en construir capacidad interior y asegurarse recursos, lo que está influyendo en las políticas y probablemente guiará las inversiones en los próximos años.
¿Cuáles son los principales riesgos de la cadena de suministros para los inversores?
El conflicto de Oriente Medio ha subrayado la vulnerabilidad de los flujos globales de petróleo y gas, resaltando lo rápido que pueden propagarse las disrupciones a los mercados energéticos y con ello influir en los precios. Esto ha reforzado la necesidad de una combinación diversificada de fuentes de energía: renovables, nuclear, gas natural y, en algunos casos, carbón. Depender de una sola tecnología ha resultado poco realista; en cambio, la flexibilidad y el enfoque de “todas las fuentes” serán cruciales.
¿Qué deberían tener en cuenta los inversores cuando estudian la tendencia de la electrificación a largo plazo?
La clave para los inversores es mantener la agilidad a medida que se transforma el panorama energético. En toda la cadena de valor de la energía surgirán nuevos avances tecnológicos y oportunidades: desde las utilities tradicionales a soluciones innovadoras en redes y materiales avanzados. Mantener una perspectiva orientada al futuro será esencial para capturar valor en este dinámico entorno.
Solo a efectos ilustrativos. No puede haber seguridad de que se logren estos objetivos.
