Wie die Energiewende wirtschaftliche Sicherheit neu definiert

Zuletzt wurde die Anfälligkeit der globalen Lieferketten durch Krisen (vom Russland-Ukraine-Konflikt bis hin zu pandemiebedingten Lieferkettenunterbrechungen) offengelegt. Das hat Regierungen dazu veranlasst, ihre Abhängigkeit von externen Energie- und Rohstoffquellen zu hinterfragen.

Mit dem Voranschreiten der Energiewende von fossilen Brennstoffen hin zur Elektrifizierung kommt es zu einer grundlegenden strukturellen Veränderung bei der globalen Rohstoffnachfrage – mit weitreichenden Folgen, nicht nur für die wirtschaftliche Resilienz und die Inflationsentwicklung in aller Welt, sondern auch für den geopolitischen Einfluss der einzelnen Länder.

Regionen wie Europa stehen aufgrund der ungleichen Verteilung kritischer Rohstoffe vor besonderen Herausforderungen. Geopolitische Spannungen, darunter der Konflikt am Persischen Golf, stellen kurzfristig eine Gefahr für die industrielle Produktion dar, doch in Energie importierenden Volkswirtschaften könnte das die Energiewende beschleunigen.

Das Fundament der Energieunabhängigkeit

Energie und Rohstoffe sind die Lebensadern moderner Volkswirtschaften. Ihre Verfügbarkeit und Preisstabilität haben unmittelbaren Einfluss auf die Industrieproduktion, die Teuerung und die nationale Sicherheit. Die Internationale Energieagentur (IEA) verweist in ihrer Definition von Energiesicherheit („ununterbrochene Verfügbarkeit von Energiequellen zu einem erschwinglichen Preis“) ausdrücklich auf die Faktoren Versorgungssicherheit und wirtschaftliche Effizienz. Dieses Doppelziel erzeugt häufig ein Spannungsfeld zwischen Marktintegration und Selbstversorgung auf nationaler Ebene.

Durch die Abhängigkeit von Energieimporten sind Volkswirtschaften geopolitischen Risiken und Preisschocks ausgesetzt. Schwankungen der Rohstoff- preise können sich – insbesondere bei Nettoimporteuren – stark auf die Gesamtwirtschaft auswirken und die Inflation sowie die Stabilität des Wachstums beeinflussen. Mindern lassen sich diese Risiken durch Energieunabhängigkeit, denn sie senkt das Risiko von Versorgungsunterbrechungen, stärkt die Verhandlungsmacht an den internationalen Märkten und stabilisiert die Inlandspreise. Vollständige Unabhängigkeit ist oft jedoch weder erreichbar noch effizient, denn die meisten Volkswirtschaften sind immer noch Teil der globalen Energiemärkte. Hier ist das vorrangige Ziel nicht Selbstversorgung, sondern Diversifizierung.

Spannungsfeld Effizienz – Resilienz

Aus wirtschaftstheoretischer Sicht führen Spezialisierung und Handel zu Effizienzsteigerungen. Doch eine übermässige Abhängigkeit von externen Lieferanten bringt systemische Risiken mit sich. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) stellt dazu fest, dass Massnahmen zur Stärkung der Resilienz zwar kurzfristig auf Kosten der Effizienz gehen können, langfristig jedoch die Anfälligkeit verringern. In der Energiepolitik ist dieses Spannungsfeld heute von zentraler Bedeutung, denn Regierungen müssen die Kosten durch globale Beschaffung minimieren und zugleich die Risiken durch inländische Kapazitäten oder Diversifizierung mindern.

Breitere Definition von strategischen Rohstoffen

Der Begriff der strategischen Rohstoffe umfasst nun über fossile Brennstoffe hinaus auch kritische Mineralien wie Lithium, Kobalt und Seltene Erden sowie Agrarrohstoffe (etwa Weizen und Düngemittel) und industrielle Vorprodukte (z. B. Halbleiter). Insbesondere für den Ausbau der erneuerbaren Energien sind diese Rohstoffe unverzichtbar. Der Weltbank zufolge könnte die Nachfrage nach kritischen Mineralien sprunghaft steigen. Zur Deckung des Bedarfs an sauberen Energieformen könnte demnach die Produktionsmenge von Mineralien wie Graphit, Lithium und Kobalt bis 2050 um knapp 500% erhöht werden.

Das Vorkommen vieler strategischer Rohstoffe ist geografisch konzentriert. Die Verarbeitung Seltener Erden, einer Untergruppe der kritischen Mineralien, erfolgt überwiegend in China. Diese Konzentration verursacht Schwachstellen in den Lieferketten und erhöht das Risiko von Versorgungsunterbrechungen durch politische Instabilität, Handelsbeschränkungen oder Umweltauflagen.

Massnahmen für mehr Energie- und Rohstoffsicherheit

Regierungen nutzen verschiedene Tools, um die Energieunabhängigkeit zu fördern und den Zugang zu Rohstoffen zu sichern. Zu den Massnahmen, mit denen die Energieerzeugung im Inland gefördert wird, zählen Subventionen, steuerliche Anreize und regulatorische Unterstützung. So soll etwa mit Investitionen in die Infrastruktur für erneuerbare Energien die Abhängigkeit von importierten fossilen Brennstoffen verringert werden. Viele Länder streben keine vollständige Unabhängigkeit, sondern eine Diversifizierung ihrer Lieferanten an.

Ein wesentlicher Bestandteil von Energiesicherheitskonzepten sind strategische Vorräte an Öl, Gas und kritischen Rohstoffen zur Überbrückung kurzfristiger Versorgungsengpässe. Zur Sicherung des Zugangs zu kritischen Rohstoffen werden zunehmend auch Exportkontrollen, Zölle sowie Local-Content-Vorgaben eingesetzt, auch wenn solche Massnahmen zur Fragmentierung des globalen Marktes beitragen können.

Die Energiewende: Von Brennstoffen zu anderen Rohstoffen

Der Umstieg von fossilen Brennstoffen auf Strom ist nicht nur ein Technologiewechsel, sondern führt auch zu grundlegenden Veränderungen bei der globalen Rohstoffnachfrage. In herkömmlichen Energiesystemen werden vorwiegend Brennstoffe mit hoher Energiedichte (Öl, Gas und Kohle) verwendet, für deren Gewinnung, Transport und Verbrauch vorab ein vergleichsweise geringer Materialaufwand anfällt. Im Unterschied dazu werden für elektrifizierte Systeme im Vorfeld grosse Mengen an Metallen benötigt.

Der IEA zufolge müssen für saubere Energietechnologien deutlich mehr Mineralien eingesetzt werden:

• Für Elektrofahrzeuge werden etwa sechsmal mehr Mineralien benötigt als für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor.
• Stromnetze erfordern grosse Mengen an Kupfer und Aluminium.
• Für die Permanentmagnete in Windkraftanlagen werden Seltene Erden benötigt.

Das heisst, es kommt zu einer strukturellen Verschiebung weg von Primärrohstoffen, die verbraucht werden (Öl und Gas), hin zu Sekundärrohstoffen (in der Infrastruktur verbaute Metalle).

Konzentration des Angebots: eine strukturelle Schwachstelle

Ein Merkmal der für die Energiewende benötigten Mineralien ist ihre sehr hohe geografische Konzentration im Vergleich zu fossilen Brennstoffen:

• Drei Länder kontrollieren etwa 86% der Raffineriekapazität für wichtige Mineralien (2024).
• Raffinierung von Lithium: ~96% unter der Kontrolle der drei führenden Länder
• Raffinierung von Seltenen Erden: ~97% unter der Kontrolle der drei führenden Länder

Bei der Raffinierung der meisten kritischen Mineralien steht China an der Spitze, bei der Förderung von Kobalt die Demokratische Republik Kongo und bei Nickel Indonesien. Auf das Angebotswachstum bezogen ist die Konzentration sogar noch höher als in der bestehenden Produktion: Bei mehreren Mineralien entfällt fast das gesamte Wachstum auf das jeweils führende Lieferland.

Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen und Mineralien im Vergleich

Durch die Energiewende wird das Thema Abhängigkeit nicht gelöst, sondern nur verlagert.

Systeme auf Basis fossiler Brennstoffe setzen eine kontinuierliche Versorgung voraus, ausschlaggebend für die Preisvolatilität sind geopolitische Faktoren und liquide globale Märkte.

Für elektrifizierte Systeme sind hingegen folgende Faktoren kennzeichnend: eine hohe Materialintensität vorab, lange Projektvorlaufzeiten (die Einrichtung von Bergwerken dauert 10–15 Jahre), begrenzte Substituierbarkeit und weniger flexible Lieferketten. Metalle sind in der Infrastruktur verbaut und können recycelt werden (was langfristig von Vorteil ist); kurz- bis mittelfristig sind sie jedoch nur begrenzt verfügbar.

Angebotsausweitung und Nachfragewachstum: ein fragiles Gleichgewicht

Die aktuelle Angebotssteigerung wird durch strukturelle Faktoren gebremst:

• Batteriemetalle werden inzwischen doppelt so schnell abgebaut wie Ende der 2010er-Jahre, doch das Investitionswachstum in diesem Sektor verlangsamte sich 2024 auf etwa 5%.
• Die Nachfrage hingegen wächst exponentiell, und neue Angebotskapazitäten werden nur langsam und mit hohem Kapitaleinsatz aufgebaut.
• Das Ergebnis ist eine bekannte Dynamik: In kurzen Phasen des Überangebots verfallen die Preise (so stürzten etwa die Lithiumpreise nach ihrem Höchststand im Jahr 2022 um etwa 80% ab). Darauf folgen Phasen, in denen sich die Investitionsrückgänge bemerkbar machen und mittelfristig Engpässe drohen.

Eine neue geopolitische Ressourcenökonomik

Durch die Elektrifizierung kommt es zu einer Verschiebung der globalen wirtschaftlichen Kräfteverhältnisse:

• Länder stehen nun im Wettbewerb um die Sicherung von Abbaurechten, den Aufbau von Raffineriekapazitäten und die Kontrolle über nachgelagerte Lieferketten.
• Mehr als die Hälfte der wichtigsten für die Energiewende benötigten Mineralien unterliegen Exportbeschränkungen. Strategische Vorratshaltung und industriepolitische Massnahmen gewinnen weltweit an Bedeutung.
• Dies könnte zur Blockbildung bei den Lieferländern, zu Effizienzverlusten an den globalen Märkten und zu Kostenerhöhungen führen.

Im Zuge der Energiewende verringert sich die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen, zugleich entstehen jedoch neue strategische Abhängigkeiten von kritischen Mineralien. Angesichts der anhaltenden bzw. zunehmenden Spannungen zwischen Angebot und Nachfrage sowie der hohen Angebotskonzentration sind wir langfristig optimistisch hinsichtlich der Rohstoffpreisentwicklung.

Allerdings sind die Länder den genannten Herausforderungen nicht im gleichen Masse gewachsen. Staaten mit begrenztem Zugang zu Primärrohstoffen – etwa in Europa – sind besonders anfällig, da sie zur Deckung ihres Bedarfs auf Importe zurückgreifen müssen.

Weiter verkompliziert wird der Ausblick durch den Konflikt am Golf, der sich kurzfristig negativ auf die Industriekonjunktur auswirken könnte. Dennoch dürften solche Störungen die Energiewende beschleunigen, insbesondere in Energie importierenden Volkswirtschaften, die bestrebt sind, ihre Resilienz zu stärken und ihre Anfälligkeit gegenüber externen Schocks zu verringern.

Für eine erfolgreiche Bewältigung dieses Wandels braucht es nicht nur technologische Innovationen, sondern auch koordinierte industriepolitische Massnahmen, eine Diversifizierung der Lieferländer und internationale Zusammenarbeit, damit nicht eine Form der Abhängigkeit durch eine andere ersetzt wird.