Investissement responsable

Aujourd’hui plus que jamais, il est essentiel d’adopter une perspective à long terme. Ceci implique d’intégrer au quotidien le développement durable dans nos décisions d’investissement, notre engagement actionnarial et nos méthodes de reporting.

Pour un capitalisme plus responsable

Pictet, avec plus de 200 ans d’expérience en matière d’investissement, a toujours privilégié une perspective à long terme. Ainsi, nous ne tenons pas seulement compte des besoins et des aspirations des générations actuelles, mais aussi de ceux des générations futures. Concevoir des solutions d’investissement durable exige du temps, de l’énergie et une certaine capacité d’anticipation. Le monde évolue et, avec lui, la façon dont nous considérons l’investissement.

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De plus en plus d’investisseurs – qu’il s’agisse d’institutions de prévoyance ou de particuliers économisant pour les études de leurs enfants – attendent des spécialistes de l’investissement qu’ils ne fondent pas leurs décisions uniquement sur des indicateurs financiers traditionnels, mais qu’ils prennent aussi en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Ensemble, les investisseurs peuvent être acteurs d’un changement positif, en encourageant le progrès et le développement de nouvelles technologies. Soucieux des besoins des générations futures, nous contribuons au financement de l’économie réelle, tout comme un grand nombre de nos clients. Nous adoptons la vision la plus large possible des secteurs et entreprises dans lesquels nous investissons. Nous privilégions un processus performant et fiable, afin de générer des rendements solides et durables.

Pour Pictet, une approche ESG qui ne se limite pas à un exercice pour la forme, mais assure une véritable transparence suppose de mesurer l’impact des investissements et de communiquer à ce sujet. C’est pourquoi nous intégrons les critères ESG dans les processus d’investissement, la gestion du risque et le reporting. Nous en tenons compte également en amont, dans la recherche économique et l’analyse financière.

Changement de paradigme en faveur d’un capitalisme responsable

Les risques en matière de durabilité

Les différentes entités du groupe Pictet intègrent les risques en matière de durabilité dans leurs décisions d’investissement, ainsi que dans les conseils en placement ou en assurance fournis en relation avec les produits qu’elles gèrent activement, sous réserve des réglementations locales en vigueur et des caractéristiques particulières des produits et services concernés. Que ce soit dans le domaine de l’analyse et de la recherche financières, de l’investissement, de la gestion des risques ou du conseil en placement, nous attachons une grande importance à la qualité des données se rapportant aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) utilisés pour évaluer des entreprises émettrices. A cet égard, nous avons conçu un tableau de bord ESG qui offre une vue détaillée des risques et des opportunités ESG. Cet outil repose sur un ensemble organisé de données, regroupant les unités d’information les plus pertinentes selon les quatre thèmes suivants: gouvernance d’entreprise, produits et services, risques opérationnels et controverses. De même, nous abordons systématiquement les questions liées aux dimensions ESG dans le cadre de la sélection des gérants externes et incitons ces derniers à améliorer leurs pratiques au besoin. A cette fin, nous avons établi un questionnaire ESG permettant d’analyser les aspects suivants pour chacun de nos partenaires: attention portée aux dimensions ESG, degré d’intégration des critères ESG dans les processus d’investissement ou au niveau opérationnel, publication d’informations et transparence. Pictet & Cie (Europe) S.A. et ses succursales appliquent les principes fondamentaux de l’actionnariat responsable, en s’intéressant en particulier à la stratégie des entreprises détenues en portefeuille, ainsi qu’aux aspects suivants: composition et efficacité de l’équipe dirigeante, solidité financière, structure du capital, évaluation à la juste valeur des titres émis, risques et opportunités en matière de durabilité, et incidences négatives des investissements sur l’environnement et/ou la société.

Pictet Group ESG scorecard

Les principales incidences négatives

Pictet & Cie (Europe) S.A. prend en compte, dans le cadre de ses activités de gestion de portefeuille et de conseil en placement, les principales incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité, en combinant plusieurs leviers: décisions de gestion, engagement actionnarial et exclusion d’émetteurs dont le comportement ou les activités prêtent à controverse. Pictet & Cie (Europe) S.A. et ses succursales s’emploient par conséquent à renforcer leur dispositif interne, conformément au règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, en intégrant progressivement dans leurs procédures de due diligence (vérification préalable) la prise en compte de ces incidences négatives sur l’environnement et la société ainsi que des risques financiers et des risques en matière de durabilité importants. 

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Promouvoir l’investissement responsable

En plus de se conformer aux règles sectorielles établies par des organismes externes, Pictet exerce son pouvoir d’influence pour créer le changement. Nous sommes des promoteurs convaincus de l’investissement responsable et voulons jouer un rôle actif en nous engageant pour une finance durable. Le secteur doit s’orienter vers une réflexion plus globale, qui prend en considération à la fois l’homme, la planète et l’investissement, des dimensions indissociables à long terme. Nos activités de sensibilisation se concentrent sur des domaines revêtant pour nous une importance particulière et dans lesquels notre expertise nous permet d’apporter une contribution utile à nos partenaires.

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Des produits et des solutions durables

Investissement responsable: une gamme complète de solutions

(1) Critères ESG: données ESG (indications sur les risques et les opportunités), et notamment risques en matière de durabilité et principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité (voir définitions) 

(2) Engagement actionnarial: vote par procuration lors des assemblées générales, dialogue avec les émetteurs et les gérants de fonds de tiers sur des thèmes prioritaires (climat, eau, alimentation, vision à long terme) et des questions centrales liées aux dimensions ESG, en fonction de la stratégie concernée

(3) Exclusions: pour plus de détails sur les activités visées, il convient de se référer aux politiques d’investissement responsable de Pictet Wealth Management et Pictet Asset Management

Politique d’exclusion

Actifs russes

Alors que les conséquences humanitaires de l’invasion russe en Ukraine continuent de se faire sentir à l’échelle mondiale, nos pensées accompagnent les personnes directement touchées par le conflit. Dans ce contexte, nous veillons bien sûr à honorer nos obligations fiduciaires envers nos clients et à nous conformer aux règles du droit international.

Ainsi, les achats et les recommandations d’achat d’actifs russes ne sont plus de mise au sein des équipes de gestion de Pictet. Les positions déjà constituées, dont la valeur a considérablement baissé, sont conservées pour l’heure, les sanctions qui limitent les mouvements de capitaux rendant la vente des investissements existants pratiquement impossible. Rappelons en outre que Pictet ne propose ni financements commerciaux ni crédits aux entreprises.

Nous suivrons de près l’évolution de ce terrible conflit, aux répercussions encore incertaines, en continuant d’évaluer avec soin nos options à la lumière des sanctions internationales et de nos obligations fiduciaires à l’égard de notre clientèle. Déterminés à soutenir activement la transition en cours vers une économie décarbonée ainsi que les efforts déployés pour atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2050, nous veillerons à ce que nos activités ne contribuent en rien au financement d’une guerre d’agression injustifiée et largement condamnée.

Thermal coal

The thermal coal mining sector has a limited ability to decarbonise and is at high risk of becoming a stranded asset. We therefore categorically exclude companies that generate significant (i.e. >25%) revenue from all actively managed assets. However, when it comes to driving positive change, we favour engagement over exclusions. Indeed, engagement with issuers is fundamental to our Climate Action Plan, which outlines how Pictet aims to reach net zero, in line with the climate science. 

Armes controversées

Depuis 2011, le groupe Pictet applique dans l’ensemble de ses stratégies gérées activement une politique d’exclusion très stricte à l’égard des sociétés en lien avec des armes controversées, autrement dit des armes susceptibles de frapper de façon indiscriminée ou disproportionnée et dont l’utilisation est interdite ou limitée par des conventions internationales*. Dans le cadre de sa politique, Pictet a joué un rôle majeur dans une initiative visant à faire retirer des principaux indices boursiers les titres des entreprises concernées. Lancée en août 2018, en collaboration avec l’association Swiss Sustainable Finance (SSF), dont le Groupe est membre du comité. Des critères d’exclusion faisant partie intégrante des règles sur lesquelles repose la construction des indices compliqueraient la donne pour les sociétés impliquées dans des activités controversées, tout en favorisant une plus grande transparence.

*Conventions internationales
Mines antipersonnel: Traité d’Ottawa (1999) 
Armes à sous-munitions: Traité d’Oslo (2010)
Armes biologiques et chimiques: Protocole de Genève (1925), Convention sur les armes bactériologiques (biologiques) ou à toxines (1975), Convention sur l’interdiction des armes chimiques (1997)
Armes nucléaires: Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires (1970)

Les fournisseurs d’indices doivent refléter les pratiques et les attentes des investisseurs.
— Eric Borremans, Responsable ESG au sein de Pictet Asset Management

Comment Pictet met en œuvre l’investissement responsable

Wealth management – Investir de manière responsable

En intégrant les dimensions de l’investissement responsable à chaque étape de notre chaîne de valeur, nous permettons à nos clients d’acquérir une compréhension approfondie des questions liées au développement durable qui sont inhérentes à la gestion de leur patrimoine.

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Asset management – Un partenaire responsable

Nous nous reconnaissons dans un capitalisme responsable et dans une vision globale, prenant en considération les rapports complexes entre l’économie, la société et l’environnement. Nous avons la conviction que l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise de meilleures décisions d’investissement à long terme pour nos clients.

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Asset services – Promouvoir la transparence

Nous sommes convaincus de la nécessité pour le secteur financier de se tourner vers l’investissement durable et de participer à son essor. C’est pourquoi nous avons intégré des indicateurs ESG dans notre reporting, aussi bien dans les rapports au format papier que dans notre outil en ligne Pictet Connect.

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