Adoption de l’IA dans le secteur du private equity: perspectives et défis

Observations du sondage: adoption de l’IA dans le secteur du private equity (capital-investissement)

Plus de 40% des general partners (GP) de fonds de private equity interrogés par Pictet Alternative Advisors¹ disposent désormais d’une stratégie d’IA dans le cadre de leurs activités. Et contre toute attente, les spécialistes ciblant le secteur technologique sontglobalement les seuls à ne pas avoir sauté le pas. Les données et la qualité des réponses fournies par ces outils constituent à leurs yeux les principaux freins à son adoption, suivis de près par les enjeux de confidentialité et de cybersécurité. Ils sont en revanche moins gênés par la difficulté à recruter des techniciens de l’IA ou par le coût de cette technologie.

La confidentialité «est un sujet qui préoccupe énormément le secteur, et qui restera un obstacle tant qu’il ne sera pas surmonté. Il existe malgré tout des solutions à ce problème dans de nombreux cas d’usage», fait remarquer un GP.

Et «même si la qualité des données ou des réponses demeure à ce jour insuffisante, les modèles sont améliorés en permanence, et ce, dans la plupart des applications». Le coût devrait lui aussi baisser: «Dès qu’un modèle plus récent a été lancé, le prix des versions précédentes a jusqu’à présent reculé de manière exponentielle.»

Malgré tout, la grande majorité des GP reconnaissent l’importance de l’IA: ils sont seulement un quart à estimer l’engouement démesuré, et un dixième à ne pas l’utiliser, voire à l’interdire dans leur structure. Environ deux tiers des sondés explorent les utilisations possibles ou testent des applications, le tiers restant ayant déjà intégré l’IA à au moins deux ou trois processus, tels que la relation clientèle, l’analyse de données ou la programmation informatique. Plus de la moitié des GP proposent une expertise ou un conseil enIA aux sociétés qu’ils détiennent en portefeuille.

Une seule entreprise possède une stratégie granulaire, à savoir «un cadre d’IA générative établi qui mise, d’une part, sur le développement du leadership dans les sociétés en portefeuille avec une stratégie produit ad hoc et l’adoption de nouveaux outils, et d’autre part, sur l’évaluation des risques et des opportunités associés à l’IA générative afin d’investir dans les entreprises jugées capables de bénéficier de ces tendances.»

En ce qui concerne le déploiement de l’IA dans les sociétés en portefeuille, seulement 15% des GP interrogés déclarent que plus d’un quart des sociétés dans lesquelles ils ont investi ne l’utilisent pas, voire l’interdisent au sein de leurs équipes. Chez deux tiers d’entre eux, plus d’un quart des sociétés en portefeuille sont en train d’évaluer l’utilisation de l’IA ou de mener des projets pilotes. Et ils sont près de 40% à considérer que les sociétés en portefeuille l’ont d’ores et déjà intégrée à au moins deux ou trois processus.

«Toutes [les sociétés en portefeuille] finiront par adopter l’IA», estime d’ailleurs l’un des sondés. Et elles commencent déjà à en récolter les bénéfices. Plus de 60% des GP ont ainsi constaté une augmentation du chiffre d’affaires des sociétés en portefeuille grâce à la mise en œuvre de l’IA, hausse qui dépasse plus de 25% pour l’une d’entre elles.

Quasiment tous les GP interrogés s’attendent à ce que l’adoption de l’IA profite le plus aux sociétés technologiques au cours des deux prochaines années, mais ils sont moins nombreux à tabler sur d’importantes retombées dans les secteurs de la consommation, de l’industrie, de la finance et de la santé.

«Les sociétés en portefeuille se mobilisent activement sur ce sujet», rapporte un GP, «ne serait-ce que pour déterminer si l’IA représente une menace ou une opportunité. Nous leur proposons notre expertise et faisons aussi appel à des tiers dans des cas d’usage très spécifiques.»

D’après les GP interrogés, les fonctions et métiers supposés bénéficier le plus de l’adoption de l’IA sont, par ordre décroissant: la programmation informatique; l’automatisation des processus opérationnels, pour améliorer l’efficacité des logiciels par exemple, et l’analyse de données (ex aequo); la relation/satisfaction client; la création, correction, traduction de contenus; la vente et le marketing, la chaîne d’approvisionnement /  logistique, les stratégies numériques (ex aequo); et le juridique. A noter que personne n’a cité les fonctions de cybersécurité et de ressources humaines comme principales bénéficiaires de l’IA.

En ce qui concerne l’évolution des effectifs dans les sociétés en portefeuille, les GP se montrent divisés. Environ un tiers estime que le déploiement de l’IA se traduira par une diminution du nombre de salariés, tandis que les autresn’attendent aucun changement sur ce point.

«Dans la majorité des cas, les effectifs resteront les mêmes, mais la productivité augmentera», selon un GP. «Et quelques sociétés supprimeront des emplois.»

Pour un autre professionnel interrogé, «compte tenu de la croissance de notre portefeuille, nous ne prévoyons pas de réduire la taille de nos équipes, mais plutôt d’augmenter leur productivité, ce qui limitera les besoins en recrutement».

Aucun GP ne craint en revanche d’être remplacé par l’IA.

Enfin, bien qu’énergivore, l’IA est justifiée sur le plan environnemental, selon trois quarts des personnes interrogées.

«La création d’une image avec ChatGPT consomme quasiment autant d’électricité que la recharge complète d’un smartphone», reconnaît l’un des participants à l’enquête. «Il faut des modèles plus petits, plus ciblés et destinés à des utilisations plus pertinentes. Il est aussi nécessaire de décarboner la production d’énergie et d’optimiser son stockage et son transport pour minimiser les pertes. Toutes ces avancées sont possibles et l’IA pourrait servir de levier pour justifier les investissements nécessaires. En effet, si
la consommation d’énergie est aujourd’hui incompatible avec les objectifs environnementaux, les pressions pour accroître le recours à l’IA pourraient favoriser des innovations dans les énergies propres qui profiteraient à tous les secteurs d’activité.»