La montée en puissance de l’investissement d’impact

Ces dernières années, tous ont pris conscience, des jeunes aux banques centrales en passant par les hommes d’affaires les plus prospères, que chacun d’entre nous, en tant qu’individu et en tant qu’investisseur, avait une responsabilité envers les générations futures et devait répondre de ses décisions. L’investissement est l’une des solutions à notre disposition pour traduire nos meilleures intentions en actions concrètes et amener des changements positifs autour de nous.

Alors que les investisseurs privés et institutionnels ont souvent des intentions louables en termes d’impact positif, rares sont ceux qui les ont jusqu’à présent transformées en action. Mais les choses sont en train de changer. Le marché de l’investissement d’impact a atteint environ USD 715 milliards d’actifs sous gestion en 2020, selon le Global Impact Investing Network (GIIN)1. Les intentions se concrétisent enfin, et ce pour plusieurs raisons.

D’abord, il s’agit de sensibiliser le public. Cet élan, catalysé par les initiatives des secteurs public et privé comme le Règlement SFDR de l’Union européenne, les Principes pour l’investissement responsable ou les Principes pour une banque responsable, a rendu l’information plus transparente et plus abondante. Le secteur financier a réagi, proposant davantage de solutions et d’options qui facilitent l’accès à l’investissement responsable.

De plus en plus d’études confirment que l’investissement responsable ne nuit non seulement pas à la performance, mais qu’il a aussi tendance à surperformer à long terme.
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En deuxième lieu, nous nous affranchissons lentement de l’idée préconçue selon laquelle l’investissement responsable implique de renoncer à certaines performances financières. Ces produits étant aujourd’hui plus nombreux, on connaît mieux leur rentabilité. La plupart se sont mieux comportés que leurs homologues classiques durant la crise sanitaire, et de plus en plus d’études confirment qu’ils ont tendance à surperformer à long terme2.

L’opportunité du siècle

Troisième raison, et non des moindres, la perception de l’investissement responsable a changé: il n’est plus considéré comme un moyen d’atténuer les risques, mais plutôt comme une opportunité.

Un tournant décisif a été franchi en 2015, lorsque les 193 Etats membres des Nations Unies ont fixé 17 Objectifs de développement durable (ODD) afin de protéger la planète et d’assurer une prospérité équitable. L’atteinte de ces objectifs initialement définis pour les gouvernements nécessite USD 3300 à 4500 milliards d’investissements par an à l’horizon 2030. Compte tenu du niveau des investissements publics et privés dans les secteurs liés aux ODD, un déficit de financement de USD 2500 milliards a dans un premier temps été estimé. Et c’est précisément dans ce déficit que résident les opportunités recherchées par les investisseurs. Les entreprises qui trouveront des remèdes aux problèmes les plus pressants du monde tireront leur épingle du jeu et constitueront un placement viable.

Il incombe à chacun de nous de soutenir les objectifs fondamen-taux de développement durable afin de satisfaire nos besoins d’aujourd’hui sans compromettre ceux des générations futures. L’investissement responsable est un moyen efficace d’y parvenir.

Le nombre d’opportunités et la diversité des produits d’investissement disponibles ne cessent d’augmenter. Dans les actions cotées, au moins neuf thèmes d’investissement reprennent les 17 ODD, dont la santé, l’agriculture et la sécurité alimentaire, ou encore les infrastructures de transport . Dans l’obligataire, les émissions destinées à financer des projets respectueux de l’environnement prolifèrent, et on trouve même des obligations liées à des ODD spécifiques. Les investisseurs les plus opportunistes et audacieux peuvent quant à eux profiter d’un large éventail de solutions non cotées et de capital-risque pour s’exposer à des sociétés à l’origine d’innovations de rupture comme la séquestration du carbone ou l’assainissement. Ce ne sont là que quelques exemples illustrant la palette croissante d’opportunités déjà disponibles.Il incombe à chacun de nous de soutenir les objectifs fondamentaux de développement durable afin de satisfaire nos besoins d’aujourd’hui sans compromettre ceux des générations futures. L’investissement responsable est un moyen efficace d’y parvenir.

1 Source: GIIN, Enquête annuelle 2020 sur les investisseurs d’impact.

2  Source: NYU Stern Center for Sustainable Business et Rockefeller Asset Management, ESG and financial performance, 2021.

3  https://unctad.org/press-material/developing-countries-face-25-trillion-annual-investment-gap-key-sustainable

4 Source: analyse PwC des PRI. 2017.

5  Source: PRI, 2017.

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