Private equity y sostenibilidad: medir para mejorar
Resumen
La ESG Data Convergence Initiative (EDCI) es una iniciativa global dirigida a mejorar la comunicación de información sobre los aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo, o ASG, en el sector del capital privado, fomentando avances en materia ASG e incrementando el valor financiero.
Nuestro segundo informe anual arroja una mejora de la tasa de respuesta respecto al año pasado en lo que respecta al número de GPs y de fondos, y, lo que es más importante, al número de empresas en cartera, con un aumento en este último caso de en torno al 90%.
Pero aún no podemos darnos por satisfechos: la información capturada por los datos representa alrededor del 45% del valor liquidativo de las inversiones en private equity de Pictet Alternative Advisors (PAA), y hay variaciones en las tasas de respuesta según la métrica considerada (así, por ejemplo, solo el 55% de las empresas subyacentes informaron de sus emisiones de alcance 1).
Los datos revelan que la mediana de las empresas en cartera de los fondos private equity de PAA tiene una menor intensidad en carbono que la mediana de las empresas cotizadas en Bolsa: 5,5 tCO21 por millón de dólares de ingresos frente a las 10,65 tCO2 para el índice de referencia cotizado.
No obstante, queda mucho margen de mejora: las empresas incluidas en los índices de referencia tanto del sector privado como del cotizado redujeron su intensidad de emisiones a mayor velocidad que las empresas de PAA; además, las empresas privadas en su conjunto marchan rezagadas en la adopción de las energías renovables en comparación con sus equivalentes cotizadas.
Las mediciones de los datos EDCI nos permiten ahora enfocar nuestros esfuerzos de interacción. En concreto, se aprecia la importancia de la regla 80/20: a modo de ejemplo, tan solo 10 empresas concentran alrededor del 70% de las emisiones de alcance 1 informadas para las que disponemos de datos.
Además de esforzarnos en promover la tasa de participación a lo largo del próximo año, las conclusiones extraídas de los datos recogidos nos permitirán enfocar nuestro trabajo en aquellas áreas donde este pueda surtir un mayor efecto. La ampliación de la base y la profundidad de las respuestas por parte del sector del capital privado ayudará a una mejor concentración del esfuerzo, lo que, cabe esperar, redundará en un círculo virtuoso de mejora.
Más de 550 empresas aportaron información; esto representa un incremento cercano al 90% comparado con el año anterior.
La EDCI de un vistazo
| Qué es | Por qué | Cómo |
La EDCI es una iniciativa global dirigida a mejorar la comunicación de información sobre ASG en el sector del capital privado, fomentando avances en materia ASG e incrementando el valor financiero. Se lanzó en octubre de 2021, y desde entonces Pictet participa en el Consejo Rector en representación de los LPs. | Con su lanzamiento se pretende abordar la baja comparabilidad y estandarización de los datos ASG en el sector del private equity. El propósito de la EDCI es simplificar el proceso de recogida y comunicación de los indicadores clave de desempeño en materia de ASG, mejorar la transparencia y facilitar la comparabilidad de los datos entre empresas y sectores.
| Mediante la recogida de datos concernientes a seis clases de métricas ASG, principalmente entre las empresas de cartera de los GPs.
Se elaboran índices de referencia para permitir a los inversores comparar el desempeño de sus empresas de cartera respecto al de sus homólogos.
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| Más de 450 GPs y LPs se han adherido ya al proyecto, representando más de 38 billones de dólares en AUM y 6.200 empresas de cartera (ciclo 2023) | ||
