Informativa sulla sostenibilità

Rischio ambientale: il rischio derivante dall'esposizione verso emittenti che possono potenzialmente subire l’impatto negativo del degrado ambientale e/o dell'esaurimento delle risorse naturali. Il rischio ambientale può risultare da inquinamento dell'aria, inquinamento dell'acqua, generazione di rifiuti, esaurimento dell’acqua pulita e delle risorse marine, perdita di biodiversità o danni agli ecosistemi. I rischi ambientali possono influire negativamente sul valore degli investimenti facendo diminuire le attività, la produttività o ricavi, o facendo aumentare le passività, le spese in conto capitale o i costi operativi e finanziari.

Rischio di transizione: il rischio derivante dall'esposizione verso emittenti che possono potenzialmente subire l’impatto negativo dalla transizione verso una economia a basse emissioni di carbonio per via del loro coinvolgimento nell’esplorazione, produzione, commercio e vendita di combustibili fossili, o della loro dipendenza da materiali, processi, prodotti e servizi ad alta intensità di carbonio. Il rischio di transizione può risultare da diversi fattori, incluso l’aumento dei costi e/o la limitazione delle emissioni di gas con effetto serra, i requisiti di efficienza energetica, la riduzione della domanda di combustibili fossili o lo spostamento verso fonti di energia alternative, a causa di cambiamenti di politica economica, regolamentari, tecnologici e della domanda di mercato. I rischi di transizione possono influire negativamente sul valore degli investimenti facendo diminuire le attività, la produttività o i ricavi, o facendo aumentare le passività, le spese in conto capitale o i costi operativi e finanziari.

Rischio fisico: il rischio derivante dall'esposizione verso emittenti che possono potenzialmente subire l’impatto negativo degli impatti fisici del cambiamento climatico. Il rischio fisico include i rischi severi derivanti da eventi meteorologici estremi, come tempeste, inondazioni, siccità, incendi od ondate di calore, e i rischi cronici legati ai graduali cambiamenti nel clima, come la modifica dei pattern di pioggia, l’aumento dei livelli del mare, l’acidificazione degli oceani e la perdita di biodiversità. I rischi sociali possono influire negativamente sul valore degli investimenti facendo diminuire le attività, la produttività o i ricavi, o facendo aumentare le passività, le spese in conto capitale o i costi operativi e finanziari.

Rischio sociale: il rischio derivante dall'esposizione verso emittenti che possono potenzialmente subire l’impatto negativo di fattori sociali come standard lavorativi non adeguati, violazioni dei diritti umani, danni alla salute pubblica, violazione della protezione dei dati personali o aumento delle diseguaglianze. I rischi sociali possono influire negativamente sul valore degli investimenti facendo diminuire le attività, la produttività o i ricavi, o facendo aumentare le passività, le spese in conto capitale o i costi operativi e finanziari.

Rischio di governance: il rischio derivante dall'esposizione verso emittenti che possono potenzialmente subire l’impatto negativo di strutture di governance deboli. Per una società commerciale, il rischio di governance può derivare dal malfunzionamento del consiglio di amministrazione, da strutture di remunerazione inadeguate, dall’abuso dei diritti degli azionisti di minoranza o degli obbligazionisti, da carenze nei controlli, da una pianificazione fiscale o da pratiche contabili aggressive, o dalla mancanza di etica negli affari. Per i paesi, il rischio di governance può comprendere l’instabilità dei governi, la corruzione e la subornazione, le violazioni della privacy e la mancanza di indipendenza giudiziaria. Il rischio di governance può influire negativamente sul valore degli investimenti a causa di decisioni strategiche non corrette, conflitti di interessi,  danni reputazionali, aumento delle responsabilità e della perdita di fiducia da parte degli investitori. Gli impatti provocati dal verificarsi di rischi di sostenibilità possono essere molteplici e differenziati in funzione del rischio specifico, della regione geografica o della classe di attività. In generale, in presenza di un rischio di sostenibilità l’asset in questione subisce un impatto negativo e potenzialmente una perdita parziale o totale del suo valore. L’analisi dell’integrazione del rischio di sostenibilità è in grado comunque dimitigare l’impatto di tali rischi sul valore degli investimenti e di contribuire ad aumentare i rendimenti corretti per il rischio a lungo termine per gli investitori.

Le entità del Gruppo Pictet integrano i rischi di sostenibilità nel processo decisionale degli investimenti, nella consulenza per gli investimenti e nella consulenza assicurativa per i prodotti da esse gestiti attivamente, tenendo conto delle specificità dei prodotti e dei servizi e delle normative applicabili a livello locale. Nelle nostre attività di analisi e ricerca finanziaria, di investimento, di risk management e di servizi di consulenza, attribuiamo particolare importanza all’inclusione di dati ambientali, sociali e di governance di elevata qualità nella valutazione degli emittenti societari. A questo proposito abbiamo sviluppato una scorecard ESG proprietaria che fornisce un giudizio focalizzato sui rischi e le opportunità ESG. La nostra scorecard ESG è basata su una attenta selezione degli elementi e dei dati più significativi in quattro pilastri: corporate governance, prodotti e servizi,rischi operativi e controversie. Analogamente, nella selezione dei gestori esterni affrontiamo sistematicamente le problematiche ESG con i nostri partner d’investimento e ove necessario incoraggiamo i miglioramenti delle pratiche attuali. Abbiamo sviluppato un apposito questionario ESG in merito all’impegno dei nostri partner d’investimento in materia ESG, al livello dell’integrazione ESG nei loro processi e nella loro operatività nonché alle problematiche di reporting e di trasparenza. Bank Pictet & Cie (Europe) AG e le sue succursali applicano i princìpi fondamentali relativamente alla condotta d’impresa responsabile, con particolare attenzione per la strategia aziendale dell’impresa in cui si investe, il team manageriale dell’impresa e la sua leadership effettiva, la sua solidità finanziaria, la sua struttura del capitale, la valutazione equa dei titoli emessi, i rischi e le opportunità di sostenibilità e gli effetti negativi degli investimenti sulla società e/o l’ambiente.

La politica di remunerazione integra i rischi di sostenibilità attraverso politiche e procedure che i collaboratori di Pictet sono tenuti a rispettare. La conformità alle politiche e procedure interne forma parte della valutazione annuale del collaboratore, che può includere le limitazioni ESG e tenere conto dei rischi di sostenibilità in funzione del tipo di prodotti o servizi scelti dai Clienti assistiti da tale collaboratore.

I collaboratori di Pictet sono inoltre vincolati al rispetto dell’impegno generale del Gruppo sulla sostenibilità e l’investimento responsabile, per quanto attinente alla loro funzione.

Bank Pictet & Cie (Europe) AG considera i principali effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità nelle sue attività di gestione di portafoglio e di consulenza per gli investimenti, ove pertinenti, tramite una combinazione di decisioni di gestione di portafoglio, attività di azionariato attivo ed esclusione degli emittenti associati a condotte o attività controverse. Bank Pictet & Cie (Europe) AG e le sue succursali sono pertanto al lavoro per migliorare il quadro di riferimento interno in linea con il Regolamento (UE) 2019/2088 sulle comunicazioni collegate alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, integrando gradualmente la considerazione degli effetti negativi sull’ambiente e la società nel loro processo di due diligence, unitamente ai relativi rischi finanziari e ai relativi rischi di sostenibilità. Ulteriori informazioni sulla politica di identificazione e prioritizzazione dei principali effetti negativi sulla sostenibilità verranno pertanto pubblicate man mano che verrà finalizzato il regolamento delegato della Commissione applicabile. Saranno comprese informazioni come l’intensità di carbonio degli investimenti, o il livello di gravità delle controversie sociali e ambientali. Alla fine ciò contribuirà a ridurre questi impatti negativi nel tempo.

Bank Pictet & Cie (Europe) AG ha adottato una politica sull’investimento responsabile che descrive il modo con cui la Banca integra i rischi di sostenibilità nel suo processo d’investimento (integrazione ESG), realizza le strategie d’investimento responsabile e adempie alle sue responsabilità di azionariato attivo per conto dei suoi clienti, nella piena consapevolezza dei loro diritti come investitori e a loro beneficio. Questo comprende il monitoraggio delle società in cui vengono effettuati investimenti, il voto per procura nelle assemblee societarie e l’engagement con l’emittente.

Il Gruppo Pictet ha aderito a diversi codici internazionali e svizzeri in materia di investimento responsabile, impegnandosi a rispettarli. In aggiunta, come descritto nelle «Ambizioni in materia di responsabilità e sostenibilità per il 2025» (Sustainability & Responsible Ambitions 2025) del Gruppo, è nostra intenzione non solo di prendere in considerazione, ma anche ove possibile di mitigare gli effetti negativi significativi che possono verificarsi per effetto dei nostri investimenti e della nostra operatività. Nell’area del cambiamento climatico, probabilmente la problematica che più caratterizza l’epoca in cui ci troviamo, il Gruppo ha intrapreso alcune azioni al fine di guidare il cambiamento positivo, promuovere la transizione, affrontare i rischi legati al clima ed escludere gli emittenti. Una descrizione di queste azioni è disponibile qui. Stiamo attualmente verificando che tutte le entità del Gruppo Pictet abbiano efficacemente incorporato questi impegni e che vi aderiscano. Stiamo inoltre esaminando i dati disponibili e definendo le metriche significative per l’informativa. Prevediamo di essere in grado di raggiungere la conformità entro la fine del 2022.

Le entità del Gruppo Pictet nell’Unione europea diverse da Bank Pictet & Cie (Europe) AG e Pictet Asset Management (Europe) SA aderiscono agli obiettivi fissati dal Regolamento (UE) 2019/2088 riguardo ai principali effetti negativi, ma hanno scelto di non impegnarsi per il momento ad assicurare la conformità. Il motivo più importante per cui esse non stanno attualmente prendendo in considerazione gli effetti negativi è l’assenza di dati in quantità e di qualità sufficiente per consentire di definire le metriche significative per la comunicazione. Le entità del Gruppo Pictet in questione intendono monitorare attentamente la posizione del settore e aggiornare il loro approccio a tempo debito, sulla base dell’evoluzione di quest’ultima e della disponibilità di ulteriori indicazioni normative.