FAQ sur la durabilité

L’investissement responsable revêt la forme de solutions de placement dans différentes classes d’actifs, dont l’objectif ne se limite pas à la maximisation des rendements financiers à court terme. Les stratégies d’investissement mises en œuvre privilégient toutes la création de valeur à long terme. Cette approche consiste notamment à orienter le capital vers des entreprises qui disposent d’un plan crédible pour gérer la transition vers une économie durable et plus sobre en carbone et qui, dans ce cadre, adaptent leur modèle économique ainsi que la structure de leurs actifs en vue d’assurer leur résilience. Il s’agit, en d’autres termes, d’investir dans des actifs existants (p. ex. des biens immobiliers résidentiels) ou des entreprises (p. ex. des prestataires de services aux collectivités) concernés par une démarche de décarbonation ayant pour but de réduire leurs incidences sur l’environnement. L’investissement responsable comprend l’investissement à impact qui, outre la génération de rendements financiers à long terme, vise expressément des bénéfices sociaux et environnementaux (p. ex. en ciblant des solutions axées sur les énergies non polluantes).

L’intégration ESG consiste à prendre en compte, lors de l’analyse d’un scénario d’investissement, les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui constituent des risques ou des opportunités pour l’émetteur concerné. Le but est de comprendre la manière dont ces risques et opportunités sont gérés en fonction du degré d’exposition aux critères ESG. Ces éléments pouvant avoir des incidences financières, leur gestion influence le scénario d’investissement à long terme établi pour une entreprise ou un actif.

Ces facteurs de risque (liés à la durabilité ou aux critères ESG) sont propres à l’entreprise, mais aussi sectoriels et géographiques. Leur importance relative dépend des risques et des opportunités de nature sociale et environnementale que doit gérer l’entreprise ainsi que de la manière dont ces paramètres sont gérés.

Une approche responsable guide la manière dont nous gérons à la fois les actifs de nos clients et ceux du groupe Pictet. Au niveau des investissements, cette approche repose principalement sur le dialogue avec les émetteurs, initié dans le but d’encourager une allocation du capital et des pratiques compatibles avec une création de valeur à long terme. Dans ce cadre, nous échangeons directement avec les acteurs privés ou publics concernés ou participons à des initiatives d’engagement actionnarial aux côtés d’autres investisseurs.

Notre dernier rapport consacré à l’investissement responsable permet d’en apprendre plus sur nos actions dans le domaine de l’engagement actionnarial.

Au niveau de nos activités, la stratégie mise en œuvre en matière de gestion responsable s’articule autour de quatre axes: efficience énergétique des infrastructures, mobilité responsable, consommation maîtrisée des ressources et déterminants environnementaux de la santé. Elle sert de cadre à la gestion de nos propres actifs. En savoir plus.

Chaque ligne de métier proposant des solutions d’investissement à la clientèle dispose de sa propre politique. La mise en œuvre de la politique définie fait l’objet d’une surveillance au niveau de la ligne de métier concernée. Les modalités de cette surveillance sont précisées dans les différentes politiques en matière d’investissement responsable, consultables ici.

La stratégie de Pictet en matière de durabilité est elle aussi soumise à une surveillance, dont les grandes lignes sont décrites ici.

L’économie, la société et l’environnement formant un seul et même système, il est dans l’intérêt de tous d’adopter une approche systémique pour répondre aux défis et aux enjeux inhérents à chacun de ces domaines. Pour les investisseurs, une telle approche consiste à prendre en matière d’allocation d’actifs des décisions qui permettront de générer non seulement des rendements financiers, mais aussi des bénéfices sociaux et environnementaux. Elle peut revêtir la forme d’investissements dans des solutions axées sur la durabilité (p. ex. des technologies favorisant une économie à faibles émissions de carbone ou circulaire), qui participent à l’extension des capacités existantes, ou dans des actifs concernés par une démarche de décarbonation (p. ex. une entreprise du secteur des services aux collectivités abandonnant les combustibles fossiles pour se tourner vers les énergies renouvelables). Les investissements réalisés contribuent au franchissement de nouvelles étapes dans la transition vers une économie plus résiliente et plus durable ainsi qu’à l’intensification des efforts vers ce but.

Nous voulons conserver notre position de premier plan dans le domaine de l’investissement responsable en continuant de prendre des décisions guidées par une vision à long terme et fondées sur des éléments factuels.

Des précisions sur notre stratégie et nos objectifs sont fournis ici.

Nous définissons la notion d’investissement durable au niveau des émetteurs pour les actions ainsi que pour les obligations d’Etat et d’entreprise et au niveau de l’instrument pour les obligations dites «use-of-proceeds», qui imposent à l’émetteur d’affecter les fonds levés sur le marché à des projets à vocation sociale ou environnementale. S’agissant des fonds de tiers, nous nous fondons sur la définition de l’investissement durable et les résultats communiqués par les gérants. De plus amples informations à ce sujet figurent dans nos politiques en matière d’investissement responsable, consultables ici. Une structure interne spécifique est chargée de valider le cadre de référence utilisé au sein du groupe Pictet pour définir les caractéristiques constitutives d’un investissement durable.

Pictet propose des stratégies d’investissement responsable (et d’investissement à impact) dans différentes classes d’actifs aux clients privés et institutionnels, qui ont également accès dans ce segment à des actifs alternatifs gérés par Pictet Alternative Advisors.

Oui, le groupe Pictet publie chaque année un rapport de durabilité en se conformant aux dispositions légales et réglementaires en vigueur:

• directive européenne sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises (dite directive CSRD);
• normes européennes d’information en matière de durabilité (ou ESRS);
• interprétation de l’art. 8 du règlement européen établissant la taxonomie des activités économiques durables;
• art. 964a à 964c du Code des obligations suisse;
• ordonnance suisse relative au rapport sur les questions climatiques;
• art. 289 b et c et 315 b du code du commerce allemand.