瑞士百達將環境、醫療保健和科技視為長期投資的關鍵主題
瑞士百達集團管理合夥人兼瑞士百達資產管理聯席行政總裁尚睿聞（Raymond Sagayam）在接受《The Edge》雜誌專訪時表示：「我們相信圍繞環境、醫療保健和科技的主題將在長期內繼續提供極佳的投資機遇。」
「對於主題投資，重要的是要具備長期思維。如果以短期視角來看待與MSCI 全球指數相比的表現，則有時可能會出現短期波動。但如果你相信長期趨勢，那麼作為投資者，長期來看你將獲得回報，但你必須願意堅持並保持投資方向。」
「我不能保證所有主題投資都會給你帶來那種回報差異，但它們是主題。從定義上講，主題背後有支撐它們的大趨勢，這些趨勢將持續數年甚至幾十年，我們就是這麼做的。」他強調說。
大家都在談論去全球化，但實際上去全球化的好處在於更強的區域化。
MSCI 全球指數(MSCI ACWI)涵蓋了23個發達市場和24個新興市場的大中型股票。
尚睿聞稱，未來五年觀察到的大趨勢包括亞洲崛起、私募市場、債務可持續性、網絡安全、指數級生產力、即時金融、負責任的資本主義和地緣政治分化。
「大家都在談論去全球化，但實際上去全球化的好處在於更強的區域化。亞洲作為一個超級區域，從宏觀經濟角度來看各個市場聯繫日益緊密，並在許多方面愈來愈不依賴於西方。過去五年，除了服務亞洲客戶外，我們還為那些希望透過金融產品投資於亞洲的西方客戶提供服務。」他說道。
為此，瑞士百達將更加專注於其亞洲業務，因為這裡的客戶希望其投資組合多元化，不只侷限於他們已經過度投資的本土債券和股票市場。
「在很大程度上，他們確實對美國股票有較大敞口。因此，我不認為會繼續增加這一敞口的顯著趨勢，但對全球產品的需求仍然很高。」
「我最近還注意到，投資者對歐元區和歐洲產品的興趣濃厚。我認為歐洲正處於一個分水嶺時刻，這可能意味著全球投資者，包括亞洲投資者，將在未來幾年對歐洲進行強勁投資。這有助於亞洲投資者分散投資於亞洲以外市場，同時亦降低對美國及其資產的過度配置，實現多元化投資。」尚睿聞補充道。
私募市場現在正逐漸成為核心配置，並且我相信它將成為大多數投資組合的永久性特徵。
話雖如此，他指出，瑞士百達的亞洲投資者仍然對泛亞產品表現出興趣，其中包括私募資產，而這又是另一個非常強勁的長期趨勢。
「私募資產是全球大多數投資者——不僅僅是亞洲投資者——仍然相對配置不足的領域。但鑒於其回報特徵非常有趣，以及這些市場的增長，投資者亦希望透過房地產、私募股權和私募信貸投資於私募市場。」
他表示，「私募市場現在正逐漸成為核心配置，並且我相信它將成為大多數投資組合的永久性特徵，而不僅僅是戰術性的，特別是對於那些願意從長期角度來看待配置和增長的投資者而言。」
透過瑞士百達另類投資顧問部門，瑞士百達集團在另類投資領域管理著接近400億美元（約合526億美元）的資產，主要透過私募股權、房地產和對沖基金進行投資。
基金日益代幣化，並且未來可能會納入區塊鏈。我認為這些發展將在未來五年內顯現出來。
尚睿聞說，債務可持續性是投資者需要關注的另一個領域。
「美國現在的債務佔GDP比率已經達到了二戰後的最高水平，這不容忽視。這些債務需要再融資。事實上，其中大量債務是短期債務票據，需要投資者願意不斷再融資。」
「目前歐元區亦是如此。我們剛剛看到了德國宣佈的重大財政消息。這不僅是德國的轉捩點，亦是歐元區的轉捩點，標誌著歐元區在財政擴張方面邁向了新的階段，這不僅涉及國防，還涉及基礎設施。最終，我認為這將非常有利於支持歐洲的再工業化。」他說道，同時亦提醒，當實施更高的稅收來為債務撥資和融資時，高債務水平將對投資結果和決策產生影響。
尚睿聞還預料，隨著年輕一代投資者在作出投資決策時尋求更多的透明度和資訊，主動型交易所交易基金（ETFs）將在全球範圍內獲得更多關注。
「基金日益代幣化，並且未來可能會納入區塊鏈。我認為這些發展將在未來五年內顯現出來。」他補充道。
尚睿聞 —— 瑞士百達集團220年歷史上的第47位管理合夥人
尚睿聞於2024年1月擔任管理合夥人，成為該集團220年歷史上的第47位管理合夥人。他擁有超過25年行業經驗，專注於所有主要地區的固定收益投資。
他於2010年加入瑞士百達資產管理，擔任總回報固定收益部門主管，負責構建和擴展公司的長短倉信貸投資實力。2017年，他獲任命為瑞士百達資產管理固定收益首席投資官，2018年成為集團的股權合夥人，2022年擔任瑞士百達資產管理倫敦主管。
在加入瑞士百達之前，他是瑞士再保險資產管理公司（Swiss Re Asset Management）倫敦辦事處的董事總經理。
尚睿聞在華盛頓、吉隆坡、北京、新加坡和倫敦等多個地方長大。
「我的父親是一位馬來西亞外交官，代表我們的大使館在許多不同的國家工作。我在美國出生，在那之後，父親被派回馬來西亞。所以我們在那裡待了幾年。然後，我們去了北京和新加坡。」
「我們最終在英國定居，我在那裡度過了大部分時間。但我會說，我的心，我與亞洲的聯繫，特別是與馬來西亞和新加坡的聯繫，一直都非常強烈。」他分享道。
展望未來，瑞士百達希望與馬來西亞的銀行建立合作夥伴關係，將其產品分銷給這些銀行的客戶。
當被問及瑞士百達是否會考慮在吉隆玻設立辦事處時，尚睿聞說：「我認為設立辦事處的決定不是我們輕易作出的。就在柔佛海峽對面，我們有一個已經營運了30年的新加坡辦事處，我們能夠充分為我們的客戶服務。」
「但當然，這取決於我們的發展方向，這個答案可能會有所不同。如果你在五年或十年後問我，我希望答案會不一樣，但我亦希望馬來西亞的機構能夠真正看到瑞士百達的本質——一個與馬來西亞價值觀相稱的理想合作夥伴。」他說。
馬來西亞、新加坡和泰國是瑞士百達資產管理業務在東南亞的三大市場。
批准成立德·坎德爾&馬利特銀行（De Candolle, Mallet & Cie）銀行（最終成為Pictet & Cie）的《合作協議（scripte de société）》原件。
220年悠久歷史，透過純有機增長發展
多年來，該集團從未透過收購來實現增長，而是依靠有機增長。集團認為，透過保持私有制，公司免受產生短期利潤的壓力，從而能夠根據大趨勢作出長期決策。 「我們經歷了幾次金融危機——不僅僅是我在職業生涯開始時的亞洲金融危機，那對我來說是一個巨大的警醒，還有全球金融危機。瑞士百達的增長幾乎像一條45度的直線，幾乎沒有波動，因為作為一家機構，我們永遠不會在市場火熱時過度擴張，亦不會在市場面臨挑戰時過度削減。因此，我們能夠保持發展方向。」瑞士百達集團管理合夥人兼瑞士百達資產管理聯席行政總裁尚睿聞解釋道。 |
「在亞洲（日本除外），我們已經從10年前的200多名員工增加到現在的400多名。如果加上日本，那裡的員工還有130人，總共有500多名員工。這一切都是透過有機和穩步的方式實現的，因為我們是一家私人企業，[所以]當我們作出決策時，我們承諾的是幾十年，而不是幾年或幾個月。」他說。 2024年，瑞士百達錄得6.55億瑞士法郎的綜合利潤，較上一年的5.77億瑞士法郎有所增長。瑞士百達主要由七位管理合夥人擁有並管理，其中包括尚睿聞。其高管團隊由47位股權合夥人組成。 |
