I nostri Princìpi d’investimento sul clima (CIP)

I Princìpi d’investimento sul clima hanno creato le basi per una filosofia d’investimento comune sull’argomento del cambiamento climatico presso Pictet mediante la definizione di un insieme di princìpi d’investimento azionabili sostenuti da una robusta ricerca.

I nostri princìpi di alto livello

Riteniamo che il cambiamento climatico avrà un impatto molto rilevante sui prezzi degli asset e sui rendimenti degli investimenti nei prossimi anni. Comprendere questo impatto è cruciale per la leadership negli investimenti.

Riteniamo che come parte della comunità dei gestori e dei titolari dei patrimoni, le nostre attività abbiano un impatto sugli esiti del cambiamento climatico. Abbiamo pertanto una responsabilità di capire come promuovere gli impatti positivi e mitigare quelli negativi.

Soluzioni low carbon

Investire nello sviluppo e nell’impiego di tecnologie a basse emissioni di carbonio alla fine consentirà a tutti i settori di ridurre le loro emissioni. ^{CIP G.2}

Imprese che stanno effettuando la transizione

Investendo nelle leader nella transizione verso net zero e deliberatamente nelle imprese ad alte emissioni con la capacità di effettuare la transizione, e attivando un dialogo con loro, pensiamo di utilizzare la nostra influenza per accelerare il cambiamento verso una economia low carbon. ^{CIP G.1}

Questo è il motivo per cui continueremo a sviluppare prodotti focalizzati sul riprezzamento delle imprese mentre effettuano la loro transizione. ^{CIP C.1}

Adattamento

Anche a 1,5°C di aumento delle temperature, gli impatti del cambiamento climatico verranno avvertiti in tutto il mondo, e questo è il motivo per cui vogliamo continuare a investire nelle aree chiave dell’adattamento al cambiamento climatico, come l’acqua, la nutrizione e l’economia rigenerativa.

Azionariato attivo con le società

Engagement bilaterale

Possiamo avere un impatto significativo su un singolo emittente in cui deteniamo una posizione rilevante e abbiamo competenza specifica. ^{CIP H.2}

Abbiamo identificato le imprese ad alte emissioni da coinvolgere nella priorità delle problematiche climatiche in tutta la transizione verso low carbon e le foreste sostenibili tramite il nostro programma Group Engagement Focus. Nel tempo, amplieremo il numero delle imprese man mano che quelle nell’elenco obiettivo iniziale faranno progressi soddisfacenti. Chiederemo a tali imprese di fissare obiettivi validati su base scientifica e trovare piani di decarbonizzazione credibili per ottenerli.

Obiettivi e tempi di engagement concreti verranno consolidati per ciascun emittente obiettivo. Su un orizzonte temporale predeterminato, quando noteremo insufficienti progressi o mancanza di risposta, il rispettivo team d’investimento determinerà caso per caso se dovranno essere fatte azioni di escalation.

Engagement collettivo

Per ottenere la velocità e la dimensione di scala richieste, consideriamo le iniziative collaborativo per essere un modo efficace di lavorare verso obiettivi comuni. Quando possibile, continueremo a rafforzare i nostri sforzi di engagement bilaterali prendendo anche un ruolo attivo in iniziative di collaborazione, come Climate Action 100+¹, l’iniziativa Valuing Water di Ceres² e FAIRR³.

Voto per procura nelle assemblee

Continueremo inoltre ad assicurare che le nostre politiche riguardo al voto per procura nelle assemblee supportino il nostro Climate Action Plan e le problematiche specifiche sollevate dal nostro engagement con le imprese target.

Azionariato attivo con gli emittenti sovrani

Nonostante le sfide di engagement con gli emittenti sovrani, continueremo a ricercare un dialogo mirato e informato in aree di importanza rilevante per prospettive a lungo termine dei paesi in cui investiamo, tra cui potenzialmente il cambiamento climatico.^{CIP H.3}

I governi possono attuare politiche necessarie per consentire la transizione verso una economia low carbon e pertanto hanno un ruolo unico nell’iniziare la trasformazione dell’intera economia.

Consideriamo lo sviluppo delle obbligazioni ESG  come un elemento facilitatore chiave per la promozione del dialogo bilaterale sulla politica ambientale con i governi, e miriamo a collaborare con gli altri stakeholder per influenzare gli attori sovrani. Continueremo a utilizzare la nostra partnership con EMPower per ottenere accesso a contatti locali e sviluppare una conoscenza più approfondita delle cruciali e spesso nascoste aree di rischio, consentendoci di sviluppare basi credibili per un dialogo significativo con gli emittenti sovrani. 

Titolarità attiva con gestori di fondi di terze parti

Come gestori di patrimoni, dobbiamo stabilire un dialogo anche con gli asset manager di terze parti. Tanto più i gestori di fondi fisseranno obiettivi con base scientifica, quanto più facile sarà accelerare la transizione e ridurre collettivamente i rischi climatici nel sistema finanziario. Tramite il nostro engagement, auspichiamo di accrescere la nostra comprensione dell’importanza di fissare obiettivi su base scientifica, verificati esternamente, e incentivarli ulteriormente perché coincidano con gli sforzi di Pictet per la decarbonizzazione degli investimenti.

Continueremo a raccogliere informazioni tramite il nostro questionario di due diligence ESG per ottenere visibilità sulle politiche relative al cambiamento climatico dei fondi di terze parti e determineremo le priorità negli obiettivi di engagement per il 2023.

Azionariato attivo sul private equity real estate

I rischi collegati al clima e le opportunità associate al funzionamento, costruzione ed eliminazione degli asset reali possono essere significativi. Una nuova attenzione su costruzioni più sostenibili, smart e amichevoli per i conduttori sta anche creando opportunità d’investimento. Come titolare attivo, dialogheremo con i principali stakeholder chiave per gestire i rischi collegati al clima e le opportunità associate con i nostri investimenti real estate.

Ad esempio, potremo dialogare con i conduttori, i general partner, i gestori immobiliari, e gli sviluppatori, in funzione di quanto pertinente. Nei nostri investimenti real estate diretti, incorporiamo i fattori di resilienza climatica rilevati in piani di efficientamento degli asset, che aiutano a mitigare i rischi climatici e creare valore. Nei nostri coinvestimenti real estate, investiamo con GP per beneficiare della loro conoscenza e competenza locale. Possiamo dialogare con i GP per meglio comprendere la loro gestione dei fattori climatici e, ove rilevante, incoraggiare l'adozione nei piani aziendali di misure low carbon.