Pourquoi le Luxembourg attire les familles européennes fortunées

Pourquoi le Luxembourg?

Pour les familles les plus aisées d’Europe, le choix d’une banque ne se résume plus à une simple question de performance des investissements: leur fortune étant désormais partagée entre plusieurs générations et plusieurs pays, elles ont besoin de juridictions capables d’offrir un cadre stable pour la gestion, la structuration et le transfert. Depuis des décennies, le Luxembourg s’emploie à développer ce mélange d’expertise transfrontalière et d’infrastructures financières.

La stabilité politique et réglementaire du Grand-Duché s’ajoute à un nombre important de banques privées, de gestionnaires d’actifs, d’assureurs, de family offices et de conseillers spécialisés.  

«Le Luxembourg jouit d’une excellente image auprès des familles fortunées, car rares sont les juridictions capables de proposer des compétences de ce niveau alliées à un cadre juridique et réglementaire permettant une planification patrimoniale à long terme. De plus en plus souvent, ces familles veulent aussi trouver des partenaires de confiance, qui peuvent les accompagner au fil des générations, souligne Christophe Deltomme, Head of Pictet Wealth Management Luxembourg. Le modèle de partenariat est dès lors un élément précieux à leurs yeux.»

Les secteurs des fonds et des assurances s’avèrent tout particulièrement pertinents pour des fortunes familiales de plus en plus internationales et complexes. D’après la Commission de Surveillance du Secteur Financier, la CSSF, les actifs nets sous gestion des fonds luxembourgeois atteignaient 6730 milliards d’euros fin juin 2026, un chiffre qui témoigne de l’envergure des infrastructures au service de la banque privée.

«Le secteur financier luxembourgeois s’est construit autour de la banque privée, des fonds et des assurances-vie. La complexité croissante des profils des clients, plus internationaux et plus diversifiés, crée des synergies très fortes entre ces trois piliers», souligne Claude Pech, Equity Partner et Deputy CEO de Pictet Asset Services.

Une terre d’accueil pour la fortune

De plus en plus souvent, les familles choisissent de vivre dans un pays et de conserver leur patrimoine dans un autre. Leurs membres peuvent déménager mais laisser les actifs dans une juridiction choisie pour son expertise, sa stabilité et sa capacité à répondre à des besoins transfrontaliers. Le fait de les concentrer dans un nombre plus restreint de pays et d’institutions facilite également la coordination du reporting, de la succession et des décisions d’investissement.

En outre, leurs portefeuilles s’enrichissant progressivement d’actifs privés, d’immobilier et d’investissements alternatifs, en complément des placements traditionnels, les familles ont besoin d’un accompagnement plus poussé pour la structuration et l’administration.

«Pour ces clients, les enjeux de gestion de fortune et d’asset servicing sont liés, ce sont des compétences complémentaires au sein d’un modèle intégré, conçu pour accompagner les familles dont la fortune, les entreprises et les intérêts se situent dans plusieurs pays», souligne Christophe Deltomme.

Internationalement reconnu, l’écosystème financier du Luxembourg offre aux familles un cadre stable et capable de répondre à une large palette de besoins transfrontaliers.

Une nouvelle génération

Le grand transfert de richesse bouleverse la banque privée. Les jeunes héritiers veulent plus d’engagement, de transparence et de numérique. La technologie les a rendus plus exigeants, mais ils accordent toujours autant d’importance au fait de bénéficier de conseils personnalisés.

«Si la préservation du capital reste un objectif immuable, les jeunes générations ont souvent une relation différente à la fortune. Elles sont plus présentes, mieux informées et de plus en plus désireuses de savoir comment cette fortune est gérée et transmise de génération en génération», explique Christophe Deltomme.

Les jeunes et les femmes jouent d’ores et déjà un rôle plus important dans la gouvernance et les enjeux financiers. «Ils veulent comprendre, ils veulent apprendre, ils veulent s’impliquer, ils veulent moins déléguer, ils veulent donner du sens à ce qu’ils font», détaille Christophe Deltomme. Le développement durable et l’impact s’inscrivent aussi dans cette démarche, qui exige davantage d’accès numérique et un reporting plus clair.

Plus qu’une performance financière

Au fil des transferts, la propriété se retrouve disséminée sur le plan géographique et générationnel. La gouvernance, la planification et la pédagogie revêtent dès lors la même importance que la performance des investissements. Nombre de familles ont conscience du fait que la préservation de la fortune passe par la clarté, la cohésion et une raison d’être commune.

«Rares sont les familles qui ne s’intéressent qu’à la performance. Il s’agit d’un enjeu crucial, certes, mais d’autres le sont tout autant parce qu’ils contribuent à protéger le patrimoine à long terme, tout en permettant d’éviter les conflits et les difficultés entre les enfants ou entre les générations.» 

La gestion des investissements, la structuration, le reporting et la planification successorale doivent se rapprocher et fonctionner de concert. Reflet de ce constat, l’approche intégrée de Pictet met différents domaines d’expertise au service des objectifs à long terme des familles.

«Notre rôle est d’apporter une expertise, des structures et des compétences adaptées aux besoins de chaque famille», explique Claude Pech.

L’expertise du Luxembourg en matière de fonds et d’assurance permet de consolider et de transmettre les actifs de génération en génération.

Vision à long terme

Les familles d’entrepreneurs et les familles multigénérationnelles qui construisent des dispositifs voués à durer plusieurs décennies ont besoin de s’appuyer sur un contexte politique, réglementaire et financier stable. Une stabilité d’autant plus importante que les actifs, les entreprises et les membres de la famille se trouvent dans des pays différents.

«La banque privée est une affaire de confiance et de crédibilité, deux choses qui ne se construisent qu’avec le temps», explique Christophe Deltomme. Tourné vers l’international, fort d’une main-d’œuvre polyglotte et richement doté en expertise financière, le Luxembourg occupe une place à part dans l’Union européenne.

La Suisse, Singapour et le Luxembourg jouent un rôle important dans le monde de la gestion de fortune, chacun ayant des forces et des compétences différentes à offrir aux familles internationales. La proposition du Grand-Duché allie banque privée, fonds, assurances-vie, asset servicing et expertise en gestion transfrontalière de patrimoine.

«Au Luxembourg, on sait où on va: ce n’est pas un endroit où le contexte réglementaire change du jour au lendemain. Quand on met une structure en place et qu’on choisit la façon dont les actifs sont gérés et administratifs, on veut que le cadre reste le même au fil du temps», souligne Christophe Deltomme.

Pour les familles, l’enjeu n’est pas seulement de préserver la fortune, mais aussi d’assurer la continuité d’une génération à l’autre, ce qui exige des conseils avisés et une expertise de pointe.

Groupe privé indépendant dirigé par un collège d’associés, Pictet défend la continuité, la vision à long terme et la convergence des intérêts, des valeurs sur lesquelles il s’appuie depuis plus de deux siècles.

«Sur le fond, tout est une question de confiance», conclut Claude Pech.