Notre impact sur le climat en tant qu’investisseur

Dans le cadre de nos efforts visant à réduire l’impact de nos activités et de nos investissements sur l’environnement, la gestion active des avoirs de nos clients et les engagements que nous prenons à cet égard auront l’incidence la plus forte.

Nos actions et engagements

Le monde doit se fédérer autour d’une ambition commune: limiter le réchauffement à 1,5˚C d’ici 2050 pour atténuer les effets les plus néfastes du changement climatique. Pour y parvenir, Pictet – à partir d’une recherche étayée et après plusieurs mois de discussion entre les équipes d’investissement – a posé les fondations d’une philosophie d’investissement commune et élaboré une série de convictions d’investissement concrètes. Les conclusions tirées de ce travail sont doubles.

Premièrement

Nous sommes convaincus de l’impact significatif du prix des actifs sur le changement climatique. Souhaitant montrer la voie en matière d’investissement, nous en prenons toute la mesure en vue de stimuler les performances.

Deuxièmement

Nous avons la conviction qu’en tant que gérant d’actifs, nos activités d’investissement ont un impact sur les conséquences du changement climatique. C’est pourquoi nous nous devons de comprendre comment exercer une influence positive et minimiser notre impact négatif.

«Net Zero Initiative» et «SBTi Business Ambition»

Dans cet itinéraire, c’est tout naturellement que nous avons adhéré à l’initiative «Net Zero Asset Managers» et à l’action complémentaire «Business Ambition for 1.5˚C» menée par SBTi, pour nous assurer que le monde scientifique vérifiera et validera les objectifs que nous fixerons en 2022 pour 2030.

Transparence et indépendance

En tant qu’entreprise privée, nous pouvons compter sur notre indépendance, et notre mode de  gouvernance nous oblige à rendre des comptes aux jeunes générations. Bien que notre structure unique n’impose pas le même niveau de reporting qu’aux sociétés cotées, nous attachons une importance particulière à la transparence pour tout ce qui touche au climat et à l’environnement. La transparence jouera un rôle essentiel pour relever le défi climatique. En tant qu’investisseur, nous dépendons de celle des émetteurs auxquels nous nous exposons. Grâce à la publication d’informations sur les enjeux environnementaux et sociaux, nous pouvons prendre de meilleures décisions d’allocation du capital et, in fine, contribuer à la transition.

«Task Force for Climate Related Financial Disclosures (TCFD)»

Raison pour laquelle nous soutenons également le groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD), un engagement qui nous aide à consolider notre gouvernance, notre stratégie et notre gestion des risques, mais aussi à évaluer les risques liés au climat et les opportunités d’investissement vert. Progressivement, nous adapterons les informations importantes que nous publions afin qu’elles soient en conformité avec les recommandations de la TCFD.

Signataire des Principes de l’ONU pour l’investissement responsable et des Principes pour une banque responsable,

En tant que signataires des Principes de l’ONU pour l’investissement responsable et, plus récemment, des Principes pour une banque responsable, nous continuerons de favoriser le changement au sein du secteur des services financiers et resterons mobilisés pour définir des politiques climatiques. En Suisse, nous soutenons l’initiative CEO4Climate, qui appelle le gouvernement à prendre des mesures législatives plus significatives pour contribuer à atteindre les objectifs de l’accord de Paris. Au-delà de nos frontières, nous avons signé la Global Investor Statement to Governments on the Climate Crisis, l’appel le plus urgent jamais lancé par les investisseurs pour inciter les gouvernements à revoir à la hausse leurs ambitions climatiques et à mettre en œuvre des politiques sérieuses pour favoriser l’investissement dans des solutions à la crise du climat.

Nous restons fermement déterminés à respecter ces engagements. Au vu des mesures prises par les sociétés dans lesquelles nous investissons, nous restons convaincus que, même si ce ne sera pas facile, il est possible de ramener à zéro nos émissions nettes de CO2 d’ici 2050. En tant que gérant actif, notre rôle est de comprendre comment les entreprises et les gouvernements opéreront cette transition, mais aussi de vérifier la crédibilité de leurs promesses et de les inciter à en faire plus.

Interactions avec les clients

Nos interactions avec les clients et notre gestion de leurs actifs reposent sur les quatre principes suivants, qui illustrent la manière dont nous honorons concrètement les engagements susmentionnés.

Induire des changements positifs

Nous avons toujours été convaincus que la transition vers une économie verte représentait une importante opportunité d’investissement. Bien avant la signature de l’accord de Paris, Pictet gérait déjà une gamme complète de stratégies durables investies dans des entreprises apportant des solutions aux problèmes environnementaux. CHF 6,3 milliards ont ainsi été levés en 2020, pour atteindre un encours total de CHF 22 milliards à la fin de l’année. Selon un classement récent du Financial Times, trois fonds de placement gérés par Pictet sont aujourd’hui les plus importants ou les deuxièmes plus importants au niveau mondial dans les catégories «durable» et «climat».

Concrètement, ces stratégies permettent à nos clients d’investir dans les technologies, les innovations et les infrastructures (solutions éoliennes, solaires ou centrées sur l’efficacité énergétique) contribuant de manière déterminante à accélérer la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et à maintenir le réchauffement climatique en dessous de 1,5˚C. Ainsi, dans le secteur de l’eau, nous investissons massivement dans des technologies et des sociétés de gestion de ressources qui jouent un rôle tout à fait essentiel pour que la collectivité sache mieux résister et s’adapter au changement climatique.

Conformément à notre vision pour 2025, nous continuerons à définir des stratégies d’investissement innovantes pour financer les entreprises ayant un impact positif sur l’environnement et la société. Nous sommes convaincus que ces actions sont dans l’intérêt des êtres humains, de la planète et des portefeuilles de nos clients.

Favoriser la transition

En tant que gérants actifs, notre rôle dans la transition économique verte ne se limite pas à diriger les capitaux vers les technologies respectueuses de l’environnement. Nous devons également essayer de faire évoluer le comportement des entreprises dans les secteurs où une transition vers des procédés sobres en carbone est possible et où elle doit être accélérée, et veiller à ce que nos systèmes naturels, économiques et sociétaux résistent aux éventuels effets du changement climatique.

C’est pourquoi, dans le cadre de nos activités d’investissement pour les clients privés et institutionnels, nous misons sur l’actionnariat actif, qui consiste à exercer nos droits de vote et à dialoguer avec les sociétés dans lesquelles nous investissons, pour les aider à améliorer leur performance ESG.

Nous intensifions en permanence nos efforts pour avoir un maximum d’impact. Lorsque les entreprises dans lesquelles nous avons investi ne répondent pas à nos attentes en termes de gestion des questions climatiques, nous les interpellons soit directement, soit dans le cadre d’un effort collaboratif avec d’autres investisseurs.

Nous exerçons nos droits de vote à cette fin et, selon le cas, nous faisons part de nos préoccupations aux représentants du conseil d’administration, nous votons contre la direction ou nous soutenons les résolutions des actionnaires. Nous pouvons décider de vendre le titre si nos préoccupations deviennent excessives et si l’émetteur ne semble pas disposé à adopter les bonnes pratiques.

Pour les entreprises comme les compagnies d’électricité, la transition vers une économie sobre en carbone revêt une importance capitale, dans la mesure où la production d’électricité représente environ 25% des émissions mondiales de gaz à effet de serre. Par conséquent, dans le cadre nos stratégies à gestion active, les sociétés du secteur énergétique doivent respecter les normes minimales suivantes pour pouvoir rester dans notre univers d’investissement.

  • Elles ne peuvent pas réaliser de nouveaux investissements dans des centrales au charbon.
  • Elles doivent avoir un plan crédible de décarbonation.
  • Ce plan doit être compatible avec l’ambition de maintenir le réchauffement climatique en-dessous de 1,5˚C.

Toutes les entreprises des pays développés dans lesquelles nous investissons respectent déjà ces trois normes. Mais nous continuons à surveiller leurs progrès. S’agissant des entreprises des pays émergents, où le processus de décarbonation est plus complexe, nous travaillons en collaboration avec les équipes de direction pour convenir d’un calendrier de transition réaliste.

Vu l’ampleur du défi, la communauté financière peut renforcer son impact, à condition que tous les acteurs s’unissent autour d’objectifs communs. Nous soutenons donc activement les travaux de l’Institutional Investor Group on Climate Change depuis 2013 et faisons partie de l’initiative Climate Action 100+, approche lancée par des investisseurs pour inciter les principaux émetteurs mondiaux de gaz à effet de serre à prendre les mesures nécessaires en vue de limiter le réchauffement climatique. Nous sommes également membres de l’initiative Farm Animal Investment Risk & Return (FAIRR), qui noue un dialogue avec les entreprises du domaine de l’élevage, grandes émettrices de CO2. Enfin, nous soutenons et travaillons avec le Ceres (Centre for Education and Research in Environmental Strategies) dans le cadre d’une collaboration sur la question de l’eau, dont le rôle est essentiel dans le cadre de notre adaptation au changement climatique.

Prendre en considération les risques climatiques

Lutter contre le changement climatique est certes important pour la planète, mais c’est aussi une démarche prudente pour les investisseurs. Depuis de nombreuses années, nous tenons compte des facteurs ESG (qui sont notamment centrés sur les risques climatiques) dans notre processus d’investissement et notre stratégie de gestion des risques. Aujourd’hui, 75% des actifs que nous gérons activement pour le compte de nos clients – privés et institutionnels – sont détenus dans des portefeuilles intégrant les facteurs ESG, une part que nous entendons porter à 100% d’ici 2025.

Nous étoffons en permanence la liste des classes d’actifs et des indicateurs suivis afin de mieux évaluer les risques liés au changement climatique pour nos portefeuilles. Nous pouvons ainsi améliorer la surveillance et le contrôle des risques, et informer les clients de manière plus transparente sur l’incidence des facteurs ESG sur leurs placements.

Exclure certains actifs

Il est également possible de gérer les risques ESG en excluant de nos portefeuilles certaines filières. Bien que le dialogue offre souvent de meilleurs résultats, l’exclusion des activités les plus néfastes pour la société et l’environnement peut s’avérer utile lorsqu’aucune transition n’est pas envisageable ou quand ces activités sont incompatibles avec nos valeurs fondamentales.

Face aux risques climatiques, nous bannissons catégoriquement de nos stratégies de gestion active les entreprises réalisant une part importante de leur chiffre d’affaires dans l’industrie du charbon thermique. En effet, ce secteur, dont le potentiel de décarbonation est limité, risque fort de devenir un actif échoué. Nous avons également décidé d’exclure purement et simplement certains produits ou entreprises de nos portefeuilles.

De manière générale, l’exclusion nous paraît surtout utile en cas de dialogue infructueux. Elle peut inciter d’autres émetteurs à participer activement et à améliorer leurs pratiques. Mais pour que le dialogue porte ses fruits, la menace d’exclusion doit être tangible.La voie à suivreIl n’existe pas de solution mirac

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