| L'approche de Pictet Alternative Investments |
 |
|
Notre approche consiste à identifier les meilleurs talents (sélection des gérants) et à allouer le capital de manière tactique (allocation des actifs). Orientée sur le long terme, elle tend à minimiser le risque, par l'utilisation des méthodes tant "top-down" que "bottom-up", de manière à assurer une évaluation appropriée. |
|
|
|
 |
|
Nous nous concentrons sur l'identification des meilleurs gérants avec qui nous entendons développer de véritables partenariats, tout en restant fidèles à notre philosophie d'indépendance et de gestion du risque. Les professionnels sélectionnés font l'objet d'évaluations mensuelles et de visites régulières plusieurs fois par an.
La clef de voûte du processus de sélection est notre capacité à prendre en compte des données qualitatives et quantitatives, le but principal consistant à identifier les gérants qui pourront offrir d'excellentes performances, indépendamment de la direction prise par les marchés financiers.
En outre, les recherches du PAI permettront d'identifier les meilleurs gérants parmi leurs pairs et, de tous les gérants rencontrés, moins de 5% seront effectivement sélectionnés. Le suivi des gérants, pour nous, implique également l'extension de notre réseau et la recherche de nouveaux talents.
Contrôle et suivi des investissements
Nous suivons en permanence les investissements effectués par nos clients dans nos produits. Ceci nécessite des réunions à intervalles réguliers avec les gérants des fonds et une analyse continuelle du risque à tous les niveaux.
Analyse du portefeuille et du fonds
Lorsque nous rencontrons un de nos gérants, le portefeuille est analysé, afin d'évaluer le potentiel qu'offre la stratégie en fonction de la situation économique actuelle et future. Notre expérience nous a appris à reconnaître certains signes qui peuvent nous inciter à déclencher une investigation plus approfondie au besoin. Par exemple, le ralentissement des flux d'informations, la baisse de la transparence ou encore le départ d'employés clés, etc.
Analyse quantitative
Une analyse quantitative au niveau du fonds est également effectuée, sur la base d'une comparaison entre leur série de rendements mensuels et celles de leur groupe de pairs (ou proches compétiteurs). Tous les mois, une analyse des fonds similaires est menée dans le but d'identifier toute disparité entre les gérants.
Par ailleurs, nous recourons à des modèles multifacteurs pour analyser les gérants, en recourant à une méthode d'analyse de style basée sur la performance (return-based style analysis- RBSA).
Dans l'ensemble, cet aspect met en évidence le fait que, en dépit d'une analyse approfondie survenant avant tout investissement, PAI doit s'assurer que le gérant demeure cohérent dans son style d'investissement et qu'il respecte le profil de risque.
Fonds recommandés
En fonction de vos objectifs financiers et de placement, nous vous recommandons une liste complète de fonds, révisée tous les mois par notre comité d'investissement.
Notre clientèle gérée bénéficie du fruit de ce travail sous la forme d'une liste de fonds recommandés publiée mensuellement.
|
| |
|
Notre méthodologie en matière d'allocation d'actifs comprend une large palette de facteurs qualitatifs et quantitatifs, issus de diverses sources complémentaires. A l'heure actuelle, en fonction des fonds choisis, plusieurs stratégies peuvent être combinées au niveau de l'allocation d'actifs. Les principaux moteurs de performance et le risque sont intégrés.
|
| |
Conscients de l'importance que revêt le processus de construction du portefeuille, nous avons développé plusieurs outils analytiques sur lesquels s'appuient les gérants. Nous sommes spécialisés dans la construction de portefeuilles répondant à divers profils de risque, indépendamment des conditions de marché. Très structurée, notre approche se veut aussi très flexible. Portefeuilles sur mesure
Un service personnalisé est proposé à notre clientèle gérée: un portefeuille sur mesure peut être construit, en s'appuyant sur une analyse multidimensionnelle, pour répondre aux exigences spécifiques de notre clientèle gérée. Conscients de l'importance de la constitution d'un portefeuille, nous avons développé un modèle de répartition unique reposant sur une analyse multidimensionnelle. Nous nous attachons à offrir un service personnalisé en concevant des portefeuilles sur mesure, spécifiquement adaptés à vos attentes et à votre profil de risque. Les avantages de cette approche multidimensionnelle sont particulièrement évidents dans le cas des fonds alternatifs, car ceux-ci renvoient à une foule d'informations détaillées et complexes. Notre objectif est d'intégrer toutes les variables quantitatives et qualitatives disponibles lors de la constitution du portefeuille. Le fruit de cette activité se concétise également à travers une gamme de fonds de fonds proposée à notre clientèle gérée, et accessible à une clientèle externe par le biais de Pictet Funds. |
| |
|
Il est crucial d'identifier et de comprendre l'ensemble des risques liés à chaque stratégie, les mesures classiques ne prenant pas forcément en compte l'exposition potentiellement complexe des différents types de fonds. Chaque stratégie d'investissement peut être affectée par les deux grand types de risque: le risque de crédit et le risque de marché.
|
| |
|
