Investir dans les mégatendances

Par contre, identifier des tendances persistantes démographiques, environnementales et sociales apparaît comme un exercice plus aisé. Certaines de ces "mégatendances" (ou megatrends) nous accompagnent d'ailleurs depuis des centaines d'années, voire plus. Comme elles se perpétuent avec un degré élevé de certitude, elles offrent aux investisseurs sélectifs de nombreuses opportunités à travers le temps.

A cet égard, le phénomène de l'accroissement de la population mondiale présente beaucoup d'intérêt. Selon les Nations Unies, d'ici 2050, nous serons 40% plus nombreux sur la Terre. Cette évolution va inévitablement engendrer de nombreuses mutations dans plusieurs domaines. Prenons l'agriculture ou l'approvisionnement en eau par exemple. Aujourd'hui, produire suffisamment de nourriture pour la population mondiale constitue déjà un défi de taille. Alors, qu'en sera-t-il demain? 

Les terres arables diminuent à un rythme alarmant et l'urbanisation s'accélère, en particulier dans les pays émergents. Les rendements agricoles actuels devront ainsi doubler en quarante ans, si l'on souhaite simplement maintenir la consommation de calories journalière moyenne par habitant. Nous avions déjà pu éviter une pénurie après la révolution industrielle, grâce aux découvertes dans les domaines des engrais et des semences. Aujourd'hui, une nouvelle révolution agricole s'engage, avec plusieurs entreprises – dont certaines sont d'ailleurs cotées en bourse – se positionnant déjà comme des virtuoses de l'augmentation des rendements agricoles. Mais la production de céréales, de viande ou d'autres biens agricoles constitue l'activité économique nécessitant la plus importante quantité d'eau. L'approvisionnement en eau douce des agriculteurs, des entreprises et des individus représente ainsi l'un des plus grands défis de ces prochaines années. Et si nous ne parvenons pas à le relever, maintes populations à travers le monde iront au devant de nombreux problèmes. La problématique est d'autant plus compliquée que la demande en eau douce progresse deux fois plus rapidement que l'accroissement de la population. Si les tendances actuelles persistent, un tiers de l'humanité sera confronté, d'ici 2025, à des pénuries chroniques d'eau. Certains titres de sociétés offrant des solutions, des services et des infrastructures pour l'approvisionnement en eau - tant dans les pays développés qu'émergents - présentent ainsi beaucoup d'attrait.

En outre, dans les pays développés, le vieillissement de la population est un phénomène persistant, tout comme la baisse de la fécondité. Le développement du domaine de la santé devra ainsi se poursuivre. A ce titre, les sociétés biotechnologiques, tout comme celles actives dans les médicaments génériques, paraissent bien placées pour concevoir des nouveaux médicaments, respectivement toujours plus performants et meilleur marché. Au sein des marchés financiers, ces deux domaines sont régulièrement les plus performants. L'indice Nasdaq Biotech, par exemple, a largement surperformé les actions mondiales au cours de ces dix dernières années.

L'augmentation du pouvoir d'achat des populations dans les pays émergents provoque également des changements socio-économiques radicaux, par exemple au plan de l'évolution des habitudes de consommation. Les ventes en Chine de Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH), qui ont été multipliées par onze entre 2003 et 2008, n'en sont qu'une des nombreuses illustrations. Et aujourd'hui, tout semble indiquer que les Chinois deviendront, en 2011, les plus grands acheteurs de produits de luxe au monde.

En outre, la préservation de notre environnement continuera de préoccuper les générations futures. En investissant dans le développement d'énergies propres, nous pouvons à la fois contribuer à la sauvegarde de notre planète et sans doute réaliser de belles plus-values boursières. Car du côté américain, 150 milliards de dollars devraient être alloués à l'énergie propre sur dix ans. Et le plan de relance de l'économie intègre 118 autres milliards pour les énergies vertes. Ailleurs, la Chine devrait y consacrer 218 milliards et l'Europe investira aussi dans ce secteur, dans la mesure où elle se fixe un objectif de 20% d'énergies renouvelables d'ici à 2020.

L'investissement thématique a parfois été critiqué comme une stratégie talonnant les modes. Il n'en est rien. Notre expérience nous a montré qu'investir dans les mégatendances constitue un moyen simple, mais efficace de participer à l'essor de secteurs de croissance long terme. Mais la clé du succès réside dans une gestion disciplinée et dans une sélection rigoureuse des titres au sein de chacun des thèmes pouvant être identifiés comme une mégatendance.