In Megatrends investieren

Leichter ist es da, die langfristigen Tendenzen in Bezug auf Demographie, Umwelt und Soziales zu erkennen. Manche dieser "Megatrends" existieren bereits seit Menschengedenken. Da sie höchstwahrscheinlich fortbestehen werden, bieten sie aufmerksamen Anlegern im Zeitverlauf zahlreiche Möglichkeiten.

Da ist zum Beispiel die offensichtliche Zunahme der Weltbevölkerung, die laut den Vereinten Nationen bis im Jahr 2050 40% betragen wird, äusserst interessant. Sie führt unausweichlich zu zahlreichen Umwälzungen in verschiedenen gesellschaftlichen und ökonomischen Bereichen. Nehmen wir als Beispiele die Landwirtschaft oder die Wasserversorgung. Schon heute ist es eine gewaltige Herausforderung, genug Nahrungsmittel für die Weltbevölkerung zu produzieren. Wie wird sich dies erst in Zukunft gestalten?

Das verfügbare Ackerland nimmt alarmierend schnell ab und die Verstädterung zu, insbesondere in Schwellenländern. Alleine um den aktuellen täglichen Kalorienverbrauch pro Kopf der Weltbevölkerung beibehalten zu können, müssten die landwirtschaftlichen Erträge in den nächsten vierzig Jahren verdoppelt werden. Nach der industriellen Revolution liess sich dank Entdeckung der Möglichkeiten von Düngemitteleinsatz und besserem Samenmaterial eine allgemeine Nahrungsmittelknappheit verhindern. Heute ist eine neue Agrarrevolution in Gang, und mehrere Unternehmen – davon viele börsenkotierte – profilieren sich bereits mit einer Steigerung der Agrarerträge. Die Herstellung von Getreide, Fleisch und anderen Agrarprodukten beansprucht die weltweiten Wasserreserven am stärksten. Die Wasserversorgung der Landwirtschaftsbetriebe, Unternehmen und Individuen stellt eine der grössten Herausforderungen der kommenden Jahrzehnte dar. Wenn wir ihr nicht gerecht werden, muss sich ein grosser Teil der Weltbevölkerung auf zahlreiche gravierende Probleme einstellen. Die Problematik verschärft sich dadurch, dass die Nachfrage nach Trinkwasser doppelt so schnell wie die Bevölkerung wächst. Wenn diese Entwicklung auch in den kommenden Jahren gleich rasch voranschreitet, wird mindestens ein Drittel der Menschheit ab 2025 mit chronischem Wassermangel zu kämpfen haben. Bestimmte Unternehmen, die Lösungen, Dienstleistungen und Infrastrukturen für die Wasserversorgung anbieten, werden zu den Gewinnern zählen – für Anleger attraktive Investitionen.

Industrieländer kämpfen wegen nachlassenden Fertilitätsraten mit rasch alternden Bevölkerungsstrukturen – eine gewaltige Hypothek für die Zukunft. Der Gesundheitssektor wird in noch stärkerem Masse als schon heute gefordert sein, effiziente und kostengünstige Lösungen anzubieten. Biotechnologie-Generikafirmen sind in diesem Umfeld hervorragend aufgestellt, um neue, leistungsfähigere und auch kostengünstigere Medikamente zu entwickeln. Die beiden Bereiche verzeichnen an den Finanzmärkten regelmässig attraktive Renditeergebnisse. Der Nasdaq Biotech Index schnitt in den letzten zehn Jahren beispielsweise deutlich besser ab als der Weltaktienindex MSCI World.

Die zunehmende Kaufkraft der Bevölkerung in den Schwellenländern führt ebenso zu radikalen sozioökonomischen Veränderungen, z.B. hinsichtlich der Konsumgewohnheiten. Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMH), ein französischer Luxusgüterhersteller, konnte alleine in China zwischen 2003 und 2008 seinen Umsatz um das Elffache steigern – ein Gewinner dieser Entwicklung. Und alles lässt derzeit darauf schliessen, dass China 2011 der grösste Absatzmarkt für Luxusprodukte weltweit sein wird.

Die Bewahrung einer möglichst intakten Umwelt ist eine der zentralen Aufgaben der heutigen und künftiger Generationen. Durch Investitionen in die Entwicklung sauberer Energiegewinnungsformen können wir sowohl zur Rettung unseres Planeten beitragen als auch Börsengewinne erzielen. Die USA dürften in den nächsten zehn Jahren rund 150 Mrd. Dollar für saubere Energien ausgeben, und das aktuelle Konjunkturprogramm der Obama-Administration sieht weitere 118 Mrd. USD für grüne Energien vor. China, einer der grössten Umweltverschmutzer weltweit, plant seinerseits, rund 220 Mrd. USD in diese Zukunftstechnologien zu investieren. Doch auch die Europäische Union hat sich ambitiöse Ziel gesetzt: Bis 2020 soll der Anteil der erneuerbaren Energien am Energieendverbrauch auf 20% gesteigert und gleichzeitig die Emissionen um 20% unter das Niveau von 1990 gesenkt werden.

Thematischen Anlagen werden manchmal dafür kritisiert, dass sie vermeintlich bloss auf kurzfristige Modetrends setzen. Doch dem ist nicht so. Unsere über 15-jährige Erfahrung als Themeninvestor zeigt uns, dass Investitionen in Megatrends eine einfache und gleichzeitig effiziente Möglichkeit darstellen, am Boom langfristiger Wachstumsentwicklungen teilzuhaben. Der Schlüssel zum Erfolg bleibt dabei jedoch eine sehr disziplinierte Verwaltung und eine rigorose Titelauswahl im Rahmen der jeweiligen Anlagethemen, die von globalen Megatrends profitieren.